2025년3월3일 추천 베트남 주식종목

(DTCK) 다우투충코안 신문은 3월 3일 거래일 전에 주목해야 할 일부 주식에 대한 증권사 분석 보고서를 인용했습니다.

KBC 주식에 대한 긍정적 추천

바오 비엣 증권 회사(BVSC)

우리는 킨박 도시 개발 공사(KBC-HOSE)의 중장기적 잠재력이 산업단지와 대도시 지역에서 남은 대규모 토지 기금에서 나온다고 봅니다.

KBC의 핵심 프로젝트 중 상당수는 현재 법적 문제가 해결되어 2025년에 시행될 예정입니다. 이는 주가를 뒷받침하는 주요 요인이기도 합니다. BVSC는 NAV와 P/B 두 가지 방법의 평균을 사용하여 향후 12개월 동안의 적정 가격을 주당 38,802동으로 제시하고 OUTPERFORM 추천을 유지하며, 이는 2025년 2월 27일 종가 대비 +29.8%에 해당합니다.

DGW 주식에 대한 긍정적 추천

바오 비엣 증권 회사(BVSC)

BVSC는 DCF 가치 평가법을 사용하여 2025년 말 Digital World Corporation(DGW-HOSE) 주식의 목표 가격을 주당 46,500동(2025년 재무제표의 최신 목표 가격 대비 -6.9%)으로 평가합니다.

새로운 가치 평가가 감소한 이유는 BVSC가 2025년 사업 실적과 이후 몇 년간의 전망치를 낮췄기 때문이다. 소비 수요가 개선되지 않았고 Archison과 Vietmoney와 같이 일부 사업 부문이 효과를 입증하는 데 더 많은 시간이 필요한 상황에서 회사의 사업 전망이 예상보다 나쁘기 때문이다.

현재 DGW의 추적 PE는 19.1배로 5년 평균 17.1배보다 11.2% 높습니다. 목표 가격 기준으로 2025년 말 PER은 18.8배입니다.

BVSC는 DGW에 대해 OUTPERFORM을 추천했으며, DCF 가치 평가 방법을 기준으로 2025년 말 예상 가격은 주당 46,500 VND입니다.

VHC주식 매수 추천

KB증권베트남(KBSV)

2024년 4분기에 빈호안 주식회사(VHC-HOSE)의 순수익과 세후이익은 각각 9조 3,290억 VND(22% 증가), 세후이익은 8,080억 VND(4.8% 감소)를 기록했습니다. 이는 대부분 시장에서 생산량이 두 자릿수로 회복되었고 VHC가 재고 가격 인하 조항을 역전한 데 따른 것입니다.

우리는 2025년에 중국 상품에 대한 미국의 수입 관세가 10%(총 20%) 인상되면 베트남 팡가시우스 수요에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상합니다. 세계 무역 방어가 강화되는 가운데, 전 세계 소비자들의 지출이 긴축되는 상황에서 저렴한 식품을 활용하면서 팡가시우스 수출은 산출량과 판매 가격 면에서 모두 약간의 성장률을 유지할 것으로 예상합니다.

사료 비용 절감으로 매출 총이익과 EBIT 마진이 약 170bps/180bps로 개선될 것으로 예상됩니다. 2025년 후반에 농장 마진이 회복되면서 생선 부족이 완화될 것입니다. 판매 가격과 생산량이 개선되어 2025년 이익이 26% 증가한 1조 5,500억 VND에 도달할 것으로 예상됩니다.

우리는 2025년 목표 가격을 주당 82,800동으로 제시하고 매수 추천을 유지하며, 이는 16%의 상승 잠재력을 의미합니다. 2025년에는 글로벌 무역 리스크와 소비자 소득에 부정적인 영향을 미칠 정책 삭감이 주목해야 할 요소입니다.

NLG 주식에 대한 긍정적 추천

MB증권(MBS)

2024년 4분기에 Nam Long Investment Corporation(HOSE: NLG)의 수익은 2024년 10월 아카리 시티 프로젝트 2단계에서 1,400개 이상의 제품을 인도받은 데 힘입어 289%나 급증해 6조 3,690억 VND에 도달했습니다. 매출은 급격히 증가했지만, 그 결과 NLG의 2024년 4분기 순이익은 71% 증가해 4,970억 VND에 달했습니다.

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2024년 전체 연도 누적 NLG 매출은 7조 1,960억 VND(126% 증가)에 도달했고, 매출 총 이익률은 42.6%로 6.5%p 감소했습니다. 그 이유는 해당 연도에 제공된 제품의 이익률이 2023년에 제공된 저층 제품보다 낮았기 때문입니다. 또한, 소수 주주들의 이익도 해당 연도에 제공된 프로젝트의 상당 부분을 차지했기 때문에 2024년 NLG의 순이익은 단 6% 증가한 반면, 세후 이익은 73% 증가했습니다.

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남부 지역 부동산 시장의 회복이 아직 느리기 때문에 NLG는 2025~2026년 기간에 중간 가격대 상품의 판매와 인도를 가속화하기로 결정할 것으로 생각합니다. 2025년 NLG의 순이익은 전년 대비 6% 증가할 것으로 예상되며, 이는 아카리 2단계의 나머지 제품의 계속된 인계와 워터포인트 1단계 및 남롱 2 칸토 프로젝트의 기존 제품 인계를 앞당기는 데 따른 것으로 보인다. 아카리 시티 3단계(약 1,500호)가 완료될 예정인 2026년에는 NLG의 순이익이 21% 증가할 것으로 예상됩니다.

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이 목표 가격은 2025년 2월 25일 종가 대비 29.2% 상승 가능성을 나타냅니다. NLG 주가는 현재 1.3배의 추적 P/B로 거래되고 있으며, 이는 3년 평균(1.58배)과 5년 평균(1.62배)보다 낮습니다. 반면 사업 전망은 안정적으로 유지되고 있습니다. NLG는 업계에서 가장 안전한 부동산 회사 중 하나라는 입지를 유지하고 있으며, 전반적으로 부동산 시장이 잠재적으로 어려움을 겪을 가능성에도 불구하고 2025~2026년 기간 동안의 사업 전망은 여전히 ​​긍정적입니다. 따라서 지금이 장기적인 목표를 위해 주식을 축적하기에 적절한 시기라고 생각합니다. NLG 주식에 대한 긍정적인 추천과 주당 목표 가격 42,500 VND.