2025년2월13일 추천 베트남 주식종목

다우투충코안 신문은 2월 13일 거래일 전에 주목해야 할 일부 주식에 대한 증권사 분석 보고서를 인용했습니다.

MBB 주식에 대한 유지 추천

BIDV증권회사(BSC)

군상업주식은행(MBB-HOSE)은 2024년 4분기 통합 세전 이익이 8.1조 VND(동 기간 대비 29% 증가)에 도달했다고 발표했습니다. 이를 통해 2024년 전체 누적 이익은 28.8조 VND(전년 대비 10% 증가)에 달했습니다. 이는 은행의 계획을 완료한 것이며(2025년 1월 초 이사회에서 업데이트한 정보에 따름) BSC 예측의 103%에 해당합니다. 4분기의 높은 이익 성장은 주로 투자 증권 거래 활동에서 비롯되었으며, 2조 4,000억 VND(작년 동기 대비 1,240억 VND 손실)로 급격히 증가했으며, 이는 BSC의 예상을 뛰어넘었습니다.

MBB의 2024년 4분기 이익은 비정기적 수익에 힘입어 BSC의 예상보다 높습니다. 은행은 2025년을 내다보면서 세전 이익 목표를 약 32조 VND(전년 대비 10% 증가)로 설정할 것으로 예상한다고 밝혔습니다. 이는 BSC가 최근 예측한 33조 VND(15% 증가)보다 다소 신중한 수치이며, 1년 예상 P/B는 1.1배입니다.

과거 가치 평가를 살펴보면 MBB는 P/B = 1.3배로 거래되고 있으며, 지난 3개월 동안 주가가 약 7% 상승한 이후 역사적 평균에 접근하고 있습니다. 최신 목표 가격(주식 배당금 조정 후)이 주당 26,300동인 점을 감안할 때, BSC는 현재 MBB를 보유할 것을 권고하고 있으며 예측치를 업데이트하는 것을 고려하고 있습니다.

PC1 주식 매수 추천

Vietcombank Securities Company (VCBS)

저희는 2024년 12월에 발표한 "2025년 상반기 전기 산업 보고서"에 명시된 바와 같이 PC1 Group Corporation(PC1-HOSE) 주식에 대한 매수 추천과 목표 가격을 주당 29,200동(상승률 25%)으로 유지합니다.

우리는 PC1이 2025년에 긍정적인 전망을 가질 것으로 예상합니다. 그 이유는 다음과 같습니다. 골든 타워-자람 프로젝트로 주거용 부동산 부문이 성장을 촉진할 것입니다. 에너지 부문은 안정적으로 운영될 것으로 예상되며 PC1은 계속해서 용량을 확장할 것입니다. 건설 부문은 풍력 발전, 송전, 산업단지 인프라 프로젝트 등 활발한 잔여 프로젝트를 보유하고 있습니다.

VCBS는 2025년에 PC1이 새로운 프로젝트를 통해 계속 성장할 것으로 예상하며, 주요 성장 요인으로부터 예상 수익이 10조 9,980억 VND(9% 성장)에 도달할 것으로 예상합니다.

특히 주거용 부동산 부문은 골든 타워-지아람 프로젝트로 인해 성장을 촉진했습니다. PC1은 2024년 10월에 골든 타워-자람 프로젝트를 시작했습니다. 이 회사는 2025년에 약 2조 VND의 수익을 완료, 인도 및 기록할 것으로 예상합니다. VCBS는 PC1이 2025년에 이 프로젝트에서 7,000억 VND 이상의 수익을 기록할 것으로 예상합니다.

건설 부문은 2025년에도 6조 8,920억 VND(63% 증가)의 미처리 잔고로 성장을 이어갈 것으로 예상되며, 매출 총이익률도 낮은 수준에서 개선될 가능성이 높습니다. 주요 프로젝트로는 카마리네스 수르 풍력 발전(58.5MW, 가치 1,2000억 VND), 콘다오 해저 케이블 EPC(가치 1,8000억 VND)가 있습니다.

에너지 부문은 안정적으로 운영되고 용량이 계속 확대될 것으로 예상됩니다. VCBS는 2025년에 수력 발전소가 2024년과 마찬가지로 가동되고 2025년 상반기에 활발한 물 저장이 시작됨에 따라 PC1의 에너지 수입이 횡보할 것으로 예상합니다. 확장 계획과 관련하여 PC1은 총 용량이 43MW인 바오락 A 수력 발전소와 투옹하 수력 발전소를 건설하고 있습니다. 프로젝트는 일정에 따라 진행되고 있습니다.

Agriseco Securities (AGR): CTD 유지 권고

AGR은 Coteccons Construction JSC ( CTD ) 주식을 보유할 것을 권장하며 , 투자 이론에 따라 주당 목표 가격은 90,000 VND입니다.

풍부한 백로그는 2025~2027년 기간 동안 안정적인 수익을 보장합니다. Coteccons에 따르면 새로 체결된 계약의 가치는 16조 8,000억 VND에 달했으며, 현재까지의 총 백로그는 거의 35조 VND에 달했습니다.

부동산 시장의 회복은 토목 건설 및 투자 수익 개선으로 이어집니다. 대도시의 주택 수요는 계속 증가하여 신규 건설 계약도 늘어납니다. VARS에 따르면, 전체 시장은 2024년에 약 81,000개의 부동산 상품이 판매될 것으로 기록되었으며, 이는 전년 대비 40% 이상 증가한 수치입니다. Coteccons가 총 투자액이 1,000억 달러가 넘는 LA Home urban area와 Diamond Crown Hai Phong과 같은 일부 프로젝트는 2025년에 완료될 예정이며 2025 회계연도의 마지막 2분기에 CTD에 수익을 기여할 것으로 예상됩니다. 부동산 투자와 관련하여 Emerald 68 프로젝트(CTD가 지분 49% 보유)는 2024년 12월 말에 가장 최근에 오픈한 판매에서 예상을 뛰어넘는 거래 실적을 기록했습니다.

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산업 건설 부문은 인프라 건설을 가속화하는 것과 함께 안정성을 유지하고 있습니다. LEGO 거대 프로젝트는 완료 단계에 접어들었으며 인도 준비가 되어 있을 것으로 예상되며, CTD가 2025년에 큰 수익을 기록하는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다. 베트남에서 FDI가 긍정적으로 성장하는 상황에서 업계를 선도하는 기업이라는 입지를 바탕으로 AGR은 앞으로도 CTD가 대규모 FDI 프로젝트 입찰에서 계속 승리할 것으로 기대합니다. 또한 정부가 2025년 공공 인프라에 대한 지출을 확대함에 따라 CTD는 이전 인프라 프로젝트를 통해 확보한 우수한 건설 역량을 활용할 것으로 예상됩니다.

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ACB증권(ACBS): 매수 추천 VNM

ACBS는 베트남 유가공업 주식회사(Vinamilk, VNM ) 주식 매수를 권고하며, 투자 이론에 따라 목표 가격은 주당 72,000 VND입니다.

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VNM은 2024년에 누적 순수익과 세후 미감사 이익을 각각 61조 7,830억 VND(전년 동기 대비 +2.3%)와 9조 4,530억 VND(전년 동기 대비 +4.8%)로 기록하여 ACBS의 예측의 98%와 96%를 달성했습니다.

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유리한 세계 유제품 원료 가격 덕분에 회사의 총 이익 마진과 순이익은 2024년 대부분 기간 동안 확대될 전망입니다.

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소지츠와 빌리코의 합작법인인 베트남일본축산회사(JVL)의 비나비프(Vinabeef) 쇠고기 가공공장이 2024년 12월부터 가동을 시작합니다. 이 회사의 제품은 Aeon, Coopmart, Mega, Central 등 주요 슈퍼마켓 체인에서 구매할 수 있습니다. ACBS는 VNM의 2025년 순수익과 세후이익이 각각 63조 8,470억 VND(전년 동기 대비 +3.4%), 9조 7,180억 VND(전년 동기 대비 +2.8%)가 될 것으로 전망했습니다.

KDH주식 매수 추천

SSI증권 주식회사

2025년 2월 11일, 칸디엔 주택투자거래 주식회사(코드 KDH-HOSE)는 2024년 4분기 사업 실적을 논의하고 회사의 부동산 프로젝트 진행 상황을 업데이트하기 위해 회의를 열었습니다. 우리는 KDH에 대한 매수 추천을 유지하며, 목표 가격은 주당 41,500동으로, 이는 22.1% 상승 가능성을 의미합니다.

2025년에는 The Privia에서 판매된 400여 개 이상의 아파트가 인정을 받고, Keppel(호치민시 투덕시에 위치한 11.8ha 규모, KDH가 51% 소유)과의 합작 투자 프로젝트에서 진행하는 저층 아파트 220여 개의 향후 판매 단계에서의 기여가 주요 성장 동력이 될 것으로 예상합니다. 따라서 2025년 KDH는 전년 대비 91.6% 증가한 6조 2,800억 VND의 매출을 달성할 수 있을 것으로 예상되며, 모회사의 세후이익은 전년 대비 46.1% 증가한 1조 1,800억 VND를 달성할 것으로 예상됩니다.

토론 중에 회사 경영진은 부동산 시장 발전에 대해 낙관적인 입장을 표명했으며, 많은 개발업체가 새로운 토지법 요건을 충족하는 신규 프로젝트를 시작할 준비를 하고 있는 것으로 나타났습니다. 이는 부동산 시장의 투명성과 발전을 강화할 것입니다.

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https://blog.naver.com/world-response/223758442705

2025년2월13일 추천 베트남 주식종목