2024년 베트남주식의 주식별 목표가 정리

ACB: 매수 추천, 목표주가 30,235VND/주, 32,000VND(VCI)

보고 출처: VCBS-VCI

출시 날짜: 2024년 12월 10일

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ACV: 목표주가 89,848VND/주로 중립 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : ACV

출시 날짜: 2023년 3월 2일

VCBS는 2023년 ACV의 매출이 17조 5,810억 1천만 VND(+27.1% yoy)에 도달하고, ACV 모회사 주주의 이익이 7조 2,544억 3천만 VND(+1.99% yoy)에 이를 것으로 예상합니다. 따라서 우리는 주당 VND 89,848의 합리적인 가치 평가로 ACV 주식에 대해 중립 추천을 제공합니다.

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AGG: 목표주가 20,024VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련사업 : AGG

출시 날짜: 2024년 10월 28일

VCBS는 2025~2026년 시장이 점진적으로 회복되고 기업이 건설 활동을 재개하고 부동산 프로젝트의 법적 완료를 촉진하면 AGG의 배치 및 판매 활동이 더욱 흥미로워질 것으로 추정합니다. 장기적으로 Binh Chanh에서 대규모 프로젝트를 성공적으로 수행하면 기업의 입지와 비즈니스 효율성이 크게 향상될 것으로 예상됩니다. AGG 주식에 대해 주당 20,024VND의 합리적인 평가로 매수 추천을 제시합니다.

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AGR: 목표주가 23.80VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : AGR-VCBS-AGRIBANK

출시 날짜: 2024년 4월 15일

AGR은 20~21시경에 지원 영역을 성공적으로 테스트한 징후를 보여줍니다. ▪ 장중 유동성이 꾸준히 증가해 이 주식에 대한 수요가 회복되고 있음을 보여줍니다. ▪ 상반기 차트 프레임의 RSI, MACD, CMF 자금흐름 지표가 모두 상승세를 보이고 있어 AGR의 긍정적인 추세를 예측하고 있습니다.

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ANV: 목표주가 15,192VND/주로 중립 추천

보고 출처: VCBS

관련사업 : ANV

출시 날짜: 2024년 11월 27일

2024년 9월 ANV의 순수익과 세후 이익은 각각 3조 5,500억 VND(YoY 6.7% 증가)와 420억 VND(YoY 0.28% 증가)에 도달했습니다. 특히 완제품 부문은 매출과 매출총이익이 각각 전년 동기 대비 7%, 25% 증가했다. 주요 원인은 중국 주요 시장으로 수출되는 판가시우스 가격이 지난 몇 달 동안 상대적으로 전년 동기 대비 9~21% 하락했고, 동시에 사료 가격도 전년 동기 대비 13~18% 하락해 수익성이 크게 높아졌기 때문이다. 매출 대비 성장.

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BAF: 목표주가 30,549VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련사업 : BAF

출시 날짜: 2024년 12월 11일

설 연휴 이전에도 돼지고기 시장이 여전히 긍정적이고 축산업이 가축법의 수혜를 받고 있다는 점을 고려하여 투자의견 '매수'와 목표주가를 P/E 16배인 30,549VND으로 상향 조정한다.

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BID: 목표 가격 51,772VND/주로 중립 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : BID-NG-VCBS

출시 날짜: 2024년 9월 13일

신용 증가율은 업계 평균과 동일합니다. 은행은 2024년에 14%의 신용 증가율을 부여 받았습니다. BID는 올해 마지막 분기에 지출을 늘리고 증가에 중점을 두어 증가 한도를 최대한 활용할 것으로 예상합니다. 소매 부문의 비율(현재 45%). • NIM은 2.5%로 낮은 수준 유지: BID는 생산 및 사업의 어려움, 자연재해로 인한 피해에 직면한 고객을 지원하기 위해 금리 인하 압력을 받고 있으며 이로 인해 2024년 NIM은 축소 압력을 받게 됩니다. • 견고한 자산 건전성 : 그간 신용관리 역량 제고와 대손충당금 적립 등의 적극적인 노력으로 BID의 충당금 완충력이 크게 향상되었습니다. 회사채, 부동산 신용 등 위험 부문에 대한 노출도가 낮아 충당금 부담도 완화됩니다. • 자본 증액 계획: BID는 (1) 21% 비율로 주식 배당, (2) 2.89% 비율로 사모 배정이라는 두 가지 옵션에 따라 2024년에 정관 자본금을 70조 6,240억 VND으로 늘릴 계획입니다. %, 현재 적합한 투자자를 선정하는 과정에 있습니다.

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BSR: 목표주가 23,483VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련사업 : BSR

출시 날짜: 2024년 11월 20일

BSR 주가는 원유가격의 이례적인 전개와 크랙 스프레드의 하락으로 인해 최근 1개월간 최고점 대비 24% 급락했으며, 이는 사업실적에 영향을 미쳤습니다. 2025년에는 경기 회복과 휘발유 소비 수요 개선이 기대된다. 우리는 2025년에도 원유 시장 발전과 제품의 크랙 ​​스프레드가 더욱 안정적으로 유지되어 BSR 수익 개선에 기여할 것이라고 믿습니다. 목표주가 23,483VND/주(상승 여력 23%)로 BSR 주식 매수를 추천한다.

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BVH: 목표주가 46,159VND/주로 중립 추천.

보고 출처: VCBS

관련업체 : BVH

출시 날짜: 2023년 5월 31일

2023년 1분기에는 세전 이익이 증가하여 6,570억 VND(+5.12%)에 달했지만 핵심 보험 사업이 6개월 연속 손실을 기록하면서 주로 금융 투자 활동에서 제외되었습니다. 보험료 수익 증가율은 업계 평균보다 낮습니다.

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BWE: 목표주가 49,500VND/주로 중립 추천

보고 출처: VCBS

관련사업 : BWE

출시 날짜: 2024년 10월 24일

VCBS는 "2024년 9월 25일 BWE 업데이트 보고서"를 발표한 보고서에서와 같이 목표 가격을 주당 49,500VND(잠재 가격 인상률 12%)로 변경하지 않고 BWE에 대한 중립적 권장 사항을 유지합니다.

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C4G: 목표주가 10,337VND/주로 중립 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : C4G-NG-VCBS

출시 날짜: 2024년 8월 14일

C4G의 사업 전망은 (1) 풍부한 수주잔고를 지닌 건설 부문의 사업 활동 개선, (2) 티켓 가격 인상으로 인한 BOT 부문의 성장 가속화로 인해 2024~2025년 동안 긍정적으로 뒷받침될 것으로 예상됩니다. 및 역을 통한 교통, (3) 재무 구조 개선으로 다가오는 자본 자율화 기간에 이점을 제공합니다. 2024년 C4G의 매출과 순이익은 각각 2조 9,030억 동(+11% yoy)과 1,990억 동(+55% yoy)에 이를 것으로 예상됩니다. 이는 주당 EPS 558동에 해당합니다. 2022~2023년에는 대규모 주식 발행 이후 EPS가 예전 수준으로 회복되려면 1~2년은 더 걸릴 것으로 추정된다. 우리는 C4G 주식에 대해 주당 10,337 VND의 합리적인 평가로 중립 추천을 제공합니다.

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CSV: 목표주가 46,000VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체: CSV-VCBS

출시 날짜: 2023년 9월 13일

VCBS는 CSV가 사업 성과를 회복하는 과정에 있다고 믿고 있으며, 소비 수요 개선으로 인해 소다 및 파생 상품 사업이 다시 상승세를 보이고 있어 생산량과 판매 가격이 모두 상승하고 있습니다. 탄산음료 가격을 역사적 고가로 고정시키는 추세가 조만간 CSV 사업 성과를 높은 수준으로 회복시키는 데 도움이 될 것으로 평가합니다. 현재 상황에서 VCBS는 CSV가 곧 올해 사업 계획을 초과하고 2024년에 강력한 성장 모멘텀을 회복할 것이라고 믿고 있습니다. 목표주가 46,000VND(+16%)로 CSV 주식에 대해 매수를 추천합니다.

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CTD: 목표주가 76,017VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : CTD-NG-VCBS

출시 날짜: 2024년 10월 21일

2025~2027년에는 높은 잔고량 유지에 힘입어 매출이 크게 성장하는 것 외에도 산업 건설 부문의 비중 증가와 충당금 부담 감소로 인해 CTD의 이익률이 확대될 것으로 예상됩니다. CTD 주식에 대해 76,017VND/주라는 합리적인 가치 평가로 매수 추천을 제시합니다.

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CTR: 목표주가 54,254VND/주로 중립 추천.

보고 출처: VCBS

관련업체 : CTR

출시 날짜: 2023년 2월 24일

VCBS는 CTR의 2023년 매출이 11조 400억 VND(+17.8% yoy)에 도달하고, 모회사 주주에게 귀속되는 이익이 5080억 VND(+14.3% yoy)에 이를 것으로 예상하며, 이는 EPS 4,440 VND/주에 해당합니다. 우리는 주당 54,254 VND의 합리적인 평가로 CTR 주식에 대해 중립 추천을 제공합니다.

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DBC: 매수 추천, 목표주가 33,751VND/주

보고 출처: VCBS

관련업체 : DBC

출시 날짜: 2024년 5월 8일

2023년 DBC의 순이익과 세후 이익은 각각 11조 1,100억 VND(yoy -4% 감소)와 250억 1,000만 VND(yoy 381% 증가)에 이를 것이다. 이 중 완제품 부문의 순이익과 순이익은 각각 9조 7,420억 VND(YoY -9% 감소)와 6,810억 VND(YoY -3% 감소)를 기록했습니다. 재료 및 상품 부문은 매출과 순이익이 5,980억 VND(yoy +2%), 1,240억 VND(yoy 19% 증가)에 달했습니다. 부동산 부문에서만 매출과 순이익이 각각 7,690억 VND(211% YoY), 3,080억 VND(100% YoY)를 기록하며 급격한 증가세를 보였다.

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DCM: 목표주가 42,989VND/주로 매수 추천,44,500VND(BSC)

보고 출처: VCBS-BSC

관련업체 : DCM

출시 날짜: 2024년 10월 29일

11월에 통과된 VAT 세율은 전반적인 비료 산업, 특히 DCM을 지원하게 될 것으로 예상됩니다. IEA의 유가 하락 전망에 따라 4분기 및 2025년 투입가스 가격은 하락할 것으로 예상됩니다. TG 우레아 가격은 4분기에 개선되어 2025년에도 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다. NPK 어레이가 장기적 성장 전망에 기여합니다. . 요소수 공장은 2023년 4분기부터 전액 감가상각을 진행해 기업 이익을 증대할 예정이다.

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DDV: 목표주가 13,000VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : DDV

출시 날짜: 2023년 7월 13일

대규모 현금 흐름은 화학 주식에 대한 참여를 확인합니다. 특히 DDV는 2023년 7월 11일 가격 베이스를 이탈한 후, 가격이 베이스 가격인 10,000~11,000을 벗어나는 시점에 매수 포인트를 주었습니다.

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DGC: 매수 추천, 목표주가 136,000VND/주

보고 출처: DSC

출시 날짜: 2024년 11월 6일

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DIG: 매 추천, 목표주가 18,200VND/주

보고 출처: VIETCAP

출시 날짜: 2023년 12월 28일

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DPM: 목표주가 43,658VND/주로 중립 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : DPM-THI-VCBS

출시 날짜: 2023년 9월 16일

당사의 전망은 2023년 요소수 가격을 430달러/톤, 브렌트유 가격을 82.62달러/배럴로 가정한 것입니다. 2023년 매출은 14조 770억 VND(-24% yoy), 2023년 EBT는 2조 1840억 VND(-67% yoy)에 이를 것으로 예상됩니다. 이전 예측보다 수요 개선 및 공급 부족의 맥락에서 2023년 요소 판매 가격 예측 증가로 인해 2023~2024년 기간의 매출 예측을 +2.5%/+10% 늘렸습니다. 목표주가를 43,658VND/주로 상향 조정합니다. 이는 2023년 9월 12일 종가 대비 8.6% 상승할 전망입니다. DPM 주식을 추천합니다

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DGW: 목표주가 70,559VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : DGW-NG-VCBS

출시 날짜: 2024년 8월 27일

하반기 ICT 부문의 회복 전망과 가전제품의 급격한 성장 모멘텀을 바탕으로 매수 추천과 목표주가 70,559VND를 제시한다.

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DRC: 목표주가 33,500VND/주로 매수 추천.

보고 출처: VCBS

관련사업 : DRC

출시 날짜: 2024년 1월 12일

2024~2025년은 Radial 공장 3단계 가동(+67% 생산 능력)과 PCR 타이어 제품 신규 주문에 대한 긍정적인 전망 덕분에 DRC의 강력한 성장 기간이 될 것으로 예상됩니다. 이는 특히 브라질과 미국 수출 시장에서 2023년 3분기 이후 타이어 제품 수요가 긍정적으로 개선된 일반적인 상황과 일치합니다. 투입재료 감소 추세에 맞춰 신규 라인 투자율도 기존 대비 50% 낮아질 경우 이익률도 긍정적으로 개선될 전망이다. 2024년 DRC 매출과 NPAT 매출은 각각 5조 7,100억(+25% yoy), 3,230억(+43.8% yoy)에 이를 것으로 예상됩니다. EPS 2024F는 주당 2,721VND에 이를 것으로 예상됩니다. 현금흐름할인법과 상대 P/E 비교를 통해 DRC 주식의 적정가치는 주당 33,500VND으로 추정하며 투자의견 BUY(+25%)를 제시한다.

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DXG: 매수 추천, 목표주가 20,600VND/주

보고 출처: VCBS

출시 날짜: 2024년 12월 10일

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EIB: 목표주가 21,000VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련사업 : EIB

출시 날짜: 2024년 11월 6일

투자자들은 목표 가격 21.00으로 19.30 - 19.45 가격 영역에서 지출을 고려하는 것이 좋습니다.

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FPT: 목표주가 160,000VND/주로 매수 추천,148,5000VND(KBSV)

보고 출처: AGR-KBSV

출시 날짜: 2024년 12월 02일

FPT는 베트남과 일본에서 AI 및 클라우드 서비스를 제공하기 위해 Nvidia와 함께 AI 공장을 공식적으로 시작했습니다. Agriseco는 해외 기술 서비스 부문의 동기 부여로 FPT의 장기적인 전망이 긍정적일 것으로 기대합니다. FPT는 재정적 잠재력이 좋으며 정기적인 배당 정책을 유지합니다. 회사는 내년 12월 2024년 현금배당도 10%로 준비하고 있다. 분석팀은 AI-반도체-자동차 소프트웨어 개발 방향으로 FPT가 여전히 매력적인 투자 기회라고 평가한다.

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FRT: 목표주가 180,737VND/주로 중립 추천, 200,000VND(DSC)

보고 출처: VCBS-DSC

관련업체 : FRT-TRI-NG-VCBS-FPT

출시 날짜: 2024년 9월 30일, 2024년12월10일

VCBS는 Long Chau의 긍정적인 전망을 바탕으로 목표주가 180,737VND/주로 중립적 권고를 제시했지만 ICT 구매 수요는 아직 회복되지 않았습니다.

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GDA: 목표주가 33,000VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : GDA-NG-VCBS

출시 날짜: 2024년 10월 28일

현재 GDA의 후행 P/E는 9배, P/B는 0.85배로 업계 평균 11배, 1.2배에 비해 상대적으로 저렴하다. VCBS는 업계의 발전과 보호정책의 지원으로 골판지 산업의 전망이 밝다고 평가합니다. 안정적인 사업 능력과 양호한 현금 흐름 창출 능력을 갖춘 GDA는 동종 업계에 비해 상당히 저렴한 가격에 거래되고 있습니다.

GEX: 목표주가 28,500VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : GEX-VCBS

출시 날짜: 2024년 7월 3일

에너지 부문 매각으로 갑작스러운 이익 창출 전망 GEX는 GEX와 GEE가 보유한 에너지 부문 전체를 셈브코프(Sembcorp) 파트너에게 매각하기로 합의했다. 경영진은 매각 절차에 대한 모든 법적 절차를 마친 후 2024년 2분기, 늦어도 2024년 3분기에 매각을 완료할 것이라고 밝혔다. VCBS는 매각으로 약 3조 9,200억 VND를 가져올 수 있으며 이번 매각으로 인한 순이익은 가장 최근 전망 보고서와 동일한 1조 660억 VND에 달할 것으로 추정하고 있다. 매각을 통해 얻은 금액은 GEX가 다음 주요 에너지 프로젝트를 개발하는 데 도움이 되는 중요한 자원입니다. 2024년 1분기에 GEX는 2조 4,550억 VND의 금융 투자 잔액을 유지했으며, 이 중 주식 투자 포트폴리오는 1조 7,650억 VND, 채권은 5,900억 VND에 달했습니다. 유리한 금융 시장의 맥락에서 VCBS는 GEX가 총 1,080억 VND의 EAT 중 최대 900억 VND의 증권 투자 수익을 기록했다고 추정합니다. VCBS는 GEX가 이 투자 소스로부터 계속 이익을 얻고 다음 분기에도 좋은 수익을 기록할 수 있을 것으로 기대합니다. GEX의 전기장비 부문은 부동산 시장에 따른 주택용 전선 수요 회복에 힘입어 다시 성장하는 등 눈에 띄는 회복 모멘텀을 보이고 있습니다. 산업단지 사업도 여전히 임대 잠재력이 높은 옌미(Yen My)와 투언탄(Thuan Thanh) 2개 산업단지를 사업에 투입하면서 좋은 회복세를 보였다. VCBS는 이것이 2024년과 2025년 GEX의 좋은 회복을 창출할 두 가지 핵심 사업 활동이 될 것으로 기대하고 있습니다. 장기적으로 GEX의 사업 활동은 베트남 FDI 유입 추세, 전력 계획에 의해 크게 지원됩니다. 8 베트남의 녹색에너지 전환 과정도 함께 살펴보자.

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GMD: 목표주가 73,000VND/주로 매수 추천

보고 출처: AGR

출시 날짜: 2024년 12월 02일

최근 GMD는 3조VND를 추가로 동원하기 위해 3:1의 비율로 주당 29,000VND의 가격으로 기존 주주들에게 주식을 발행했습니다. 이 금액은 2024년 말부터 시행될 것으로 예상되는 Nam Dinh Vu 항만 프로젝트 3단계를 시행하는 데 사용될 예정이며, 완료 후 처리 용량은 연간 165만 TEU로 증가할 것입니다. Gemalink 심해 항만 프로젝트 2단계는 2025년부터 시행되어 용량을 연간 240만 TEU(1단계 대비 60% 증가)로 늘리는 데 도움이 될 것입니다.

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HAH: 목표주가 48,259VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : HAH-NG-40

출시 날짜: 2024년 10월 2일

홍해 위기가 지속되는 2024년 하반기, 2025년 컨테이너 운임 긍정적 기대와 함께 신규 선박 4척 구매 투자가 2022년 선박 투자 기간보다 효과적이라는 긍정적 전망. HAH 주식은 합리적인 수준에서 '매수'를 추천한다. 가격은 48,259VND/주입니다.

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HCM: 매수 추천, 목표주가 31,000VND/주

보고 출처: VCBS

출시 날짜: 2024년 12월 11일

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HDG: 매수 추천, 목표주가 33,613VND/주

보고 출처: VCBS-BSC

관련업체 : HDG

출시 날짜: 2024년 12월 5일

VCBS는 2024년 HDG의 매출과 순이익이 각각 2조 9,090억 VND(1% YoY)와 6,980억 VND(+80% YoY)에 이를 것으로 추정하는데, 이는 EPS 2,079 VND/주에 해당한다. 2025년 매출과 순이익은 각각 주당 3,847동의 EPS에 해당하는 4조 4,030억 동(+51% yoy)과 1조 2,920억 동(+80% yoy)에 이를 것으로 예상된다. 2024년 말부터 HDG의 회복세가 점차 뚜렷해질 것으로 평가하며, 현재 주가는 비교적 합리적인 P/B 수준에서 거래되고 있다. 따라서 우리는 HDG 주식에 대해 33,613VND/주라는 합리적인 가치 평가로 매수 추천을 제시합니다.

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HDB: 매수 추천, 목표주가 29,000VND/주

보고 출처: SSI

출시 날짜: 2024년 6월 10일

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HDG: 매수 추천, 목표주가 31,300VND/주

보고 출처: BSC

출시 날짜: 2024년 12월 09일

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HHV: 매수 추천, 목표주가 15,537VND/주

보고 출처: VCBS

관련업체 : HHV-NG-VCBS

출시 날짜: 2024년 9월 24일

HHV는 (1) 티켓 가격 인상 승인을 받은 3개의 유료소를 소유하고, (2) 도로 기반 시설 프로젝트의 기본 완료로 인해 역을 통과하는 차량 교통량이 개선되어 2024~2025년에도 높은 성장을 유지할 것으로 예상됩니다. 3) 대규모 교통 인프라 패키지가 주요 품목의 구축 단계에 들어갑니다. 우리는 2024년 HHV의 매출과 순이익이 각각 3조 2,490억 VND(+21% YoY)와 4,280억 VND(+32% YoY)에 이를 것으로 추정합니다. 이는 주당 EPS 991 VND에 해당합니다. HHV 주식에 대해 주당 15,537VND의 합리적인 가치를 지닌 매수 추천을 제시합니다.

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HPG: 목표주가 30,000VND/주로 매수 추천

보고 출처: AGR

출시 날짜: 2024년 12월 02일

AGR은 국내 건설용 철강을 주요 동기로 하여 HPG 의 소비량이 지속적으로 개선될 것으로 예상합니다. 베트남 철강협회에 따르면 지난 10월 HPG의 국내 건설용 철강 판매량은 378,000톤 이상으로 svck가 65% 증가했습니다. 분석팀은 토지법, 주택법, 부동산 사업법 등이 경제에 침투해 공급을 늘리는 한편, 정부가 핵심 최종 운송 프로젝트 건설을 추진해 국내 건설 철강 수요 증가에 도움이 될 것으로 기대하고 있다.

게다가 HPG의 P/B는 1.51배로 최근 3년간 평균 P/B 1.9배보다 낮다. Dung Quat 2 복합 프로젝트가 2025년부터 연간 140만 톤의 HRC 생산 능력으로 수익을 창출할 것으로 예상됨에 따라 Agriseco는 현재 가격이 HPG 주식을 장기 보유하기에 적합하다고 평가합니다.

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HSG: 매수 추천, 목표주가 23,500VND/주, 21,900VND(KBSV)

보고 출처: VCBS-KBSV

관련업체 : HSG

출시 날짜: 2024년 10월 27일

2024년 4분기(2023~2024년)에 VCBS는 매출이 약 10조 1,330억 VND(+25% yoy)에 도달하고 PAT가 1,520억 VND(-65% yoy, -10% qoq)에 이를 것으로 추정합니다. 긍정적인 매출의 주된 이유는 국내 및 수출 시장의 건전한 수요 상황에서 높은 수준의 소비량을 유지하고 있기 때문이라고 생각합니다. 2024년 3분기 강관 생산량은 약 99,603톤(+30% yoy, 0% qoq), 아연도금강판 생산량은 약 40만톤(+27% yoy, -4% qoq)에 이르렀다. 강한 마이너스 이익 성장의 원인은 주로 다음과 같다. 1) GBV 감축 압력으로 인해 수출된 아연도금강판의 판매가격이 같은 기간에 비해 크게 하락했다. 2) 2024년 1분기와 2분기에 열연 투입 원재료 가격이 높은 가격으로 대량 비축되었습니다. 3) HTK 감가상각에 대한 준비금을 마련하라는 압력.

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IDC: 목표주가 62,296VND/주로 중립 추천, 55,500VND(MBS)

보고 출처: VCBS-MBS

관련업체 : IDTHU-VCBS

출시 날짜: 2024년 6월 26일

2019~2023년의 호황기 이후, IDC의 산업 단지 토지 임대 활동의 사업 결과는 다음과 같은 덕분에 2024~2025년에도 높은 수준을 유지할 것으로 예상됩니다. (1) 서명된 임대 계약이 점진적으로 양도되고 수익이 인식됩니다. , (2) 기존 산업단지는 계속해서 긍정적인 임대 진행 상황을 기록하고 있습니다.

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KDH: 목표주가 37,000VND/주로 매수 추천

보고 출처: AGR

출시 날짜: 2024년 12월 02일

KDH는 도시 동부 지역에 600헥타르가 넘는 토지 기금을 소유하고 있습니다. HCM. 9월 30일 현재 재고는 Tan Tao, Emeria, Clarita, Solina, Green Village, Phong Phu 2, Binh Trung 산업 클러스터의 주택 프로젝트에서 연초 대비 19% 증가한 22조 4,500억 VND에 도달했습니다. 이들은 모두 가격 인상 가능성이 있는 프로젝트로 KDH의 장기적인 성장 잠재력을 높이는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.

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KBC: 매수 추천, 목표주가 32,714VND/주

보고 출처: VCBS

관련업체 : KBC

출시 날짜: 2024년 11월 6일

VCBS는 2024년 KBC의 매출과 순이익이 각각 2조 6,390억 VND(-53% YoY)와 5,350억 VND(-74% YoY)에 이를 것으로 추정하며, 이는 주당 EPS 697 VND에 해당합니다. 2025년에는 매출과 순이익이 각각 4조 7,480억 VND와 1조 6,620억 VND에 이를 것으로 예상됩니다. 우리는 KBC가 장기적으로 긍정적인 전망을 가지고 있으며 상대적으로 매력적인 P/B 수준에서 거래되고 있다고 평가합니다. 따라서 KBC 주식에 대해 주당 32,714VND의 합리적인 가치를 부여하며 매수 추천을 제시한다.

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KDH: 매수 추천, 목표주가 46,400VND/주

보고 출처: BVSC

출시 날짜: 2024년 4월 5일

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KSB: 매수 추천, 목표주가 19,00VND/주

보고 출처: DSC

출시 날짜: 2024년 12월 10일

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MBB: 매수 추천, 목표주가 29,100VND/주

보고 출처: KBSV

출시 날짜: 2024년 9월 10일

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MCH: 매수 추천, 목표주가 235,300VND/주

보고 출처: SSI

출시 날짜: 2024년 6월 6일

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MWG: 목표주가 83,097VND/주로 매수 추천, 81,000VND(KBSV), 77,000VND(BSC)

보고 출처: VCBS, KBSV,BSC

관련업체 : MWG

출시 날짜: 2024년 11월 1일

DMX 및 TGDD 수익은 9월 24일에도 긍정적인 상태를 유지했으며 두 체인의 수익은 66.7조 VND(+4% YoY)에 도달했습니다. 3분기 휴대폰 매출은 iPhone 구매력의 급격한 증가로 인해 10조 8000억(+2% YoY)에 이르렀고, 전자 부문은 온난화와 장비 구매 수요 회복으로 인해 17% 성장하여 10조 9000억 VND에 이르렀습니다. 주택 시장. 태풍 야기 관련 비용으로 인해 NPAT 마진은 3.8%로 떨어졌고, MWG는 실적이 저조한 매장 215개를 폐쇄했습니다.

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MSB: 매수 추천, 목표주가 18,077VND/주

보고 출처: VCBS

관련업체 : MSB-NG-VCBS

출시 날짜: 2024년 6월 6일

우리는 MSB의 2024년 EBT가 7조 1,090억 VND(+21.9% yoy)에 이를 것으로 추정합니다. 이는 EPS 2,844 VND/주, BVPS 17,993 VND/주에 해당합니다. MSB 주식 투자 기회에 대해 매수 추천과 목표주가 18,077VND를 유지합니다.

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MSN: 매수 추천, 목표주가 96,400VND/주

보고 출처: BVSC

출시 날짜: 2024년 10월 25일

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NAB: 목표주가 17,208VND/주로 중립 추천

보고 출처: VCBS

관련업체: NAB-NG-VCBS

출시 날짜: 2024년 9월 26일

신용 증가율은 업계 평균보다 높습니다. 8월 말까지 은행의 신용 증가율은 14%였습니다. 우리는 NAB가 곧 추가 신용 한도를 부여받고 기업 고객 그룹의 동기를 바탕으로 2024년에 18%의 신용 성장률을 달성할 수 있을 것으로 기대합니다. • NIM은 보합세: 2024년 5월부터 예금 금리가 다시 인상되기 시작하면서 향후 분기에는 자본 비용이 소폭 상승할 것으로 예상됩니다. 또한, 최근 몇 년간 미결제 자산의 대부분 처리가 완료되고, 수익성 있는 자산의 비율이 급격하게 높아지면서 NIM 순이자마진도 점차 개선되고 있습니다. • 충당금 압력이 크게 감소: 2023년 VAMC 채권을 모두 결제한 후 2024년부터 충당금 압력이 크게 줄어들어 은행 수익이 크게 증가하는 데 도움이 될 것입니다. • 증자 계획: NAB의 외국인 여유는 여전히 매우 낮으며 은행도 외국인 투자자 유치를 목표로 하고 있으며 2025년에는 전략적 주주를 찾는 계획을 시작할 것으로 예상됩니다.

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NKG: 매수 추천, 목표주가 25,000VND/주

보고 출처: AGR

출시 날짜: 2024년 8월 28일

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NLG: 매수 추천, 목표주가 45,904VND/주

보고 출처: VCBS

관련업체 : NLG

출시 날짜: 2024년 12월 4일

VCBS는 NLG의 2024년 매출이 5조 7,550억 VND(+81% yoy)에 도달하고 모회사 주주에게 귀속되는 이익은 6,410억 VND(+33% yoy)에 이를 것으로 예상하며 이는 EPS 1,666 VND/주에 해당합니다. 2025년에는 매출이 6조 350억 VND, 순이익이 8,560억 VND에 이를 것으로 예상되며, 이는 EPS 2,225 VND/주에 해당합니다.

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NT2: 목표주가 21,000VND/주로 중립 추천.

보고 출처: AGR

관련업체 : NT2

출시 날짜: 2024년 10월 25일

우리는 NT2를 배당수익률이 상대적으로 매력적인 좋은 투자 기회로 평가합니다.

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OCB: 매수 추천, 목표주가 17,739VND/주

보고 출처: VCBS

관련사업 : OCB-VCBS

출시 날짜: 2024년 5월 17일

2024년 신용성장 전망은 상대적으로 긍정적이다. 2024년에는 공공투자 활동이 활성화되고 경제활동이 회복될 것이라는 기대로 OCB의 신용성장을 촉진하는 원동력이 될 것으로 전망되며, 신용성장률은 14.7%로 추정된다. (2) 2024년 하반기부터 개별 고객군에 대한 신용이 증가할 것으로 예상된다. (3) 업계 평균보다 위험 선호도가 높은 고객 시장 부문에 집중하는 전략은 OCB 성장의 원동력이 될 수 있다. 경제가 회복됩니다.

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PC1: 매수 추천, 목표주가 29,200VND/주, 30,300VND(KBSV)

보고 출처: VCBS-KBSV

관련업체 : PC1

출시 날짜: 2024년 11월 21일

2024년 에너지 부문 생산량은 양호한 기후로 인해 전년 대비 26% 증가하고 2025년에도 안정적으로 유지될 것으로 예상된다. 주요 원동력은 PC1의 수력 부문 생산량이 양호한 기후와 안정적인 환경에 힘입어 2024년에 52% YoY 증가할 것으로 예상되는 데 있다. 풍력그룹 운영. 또한 PC1은 Bao Lac A 수력발전소와 Thuong Ha 수력발전소를 포함한 두 개의 새로운 발전소를 건설하여 용량을 43MW 늘렸습니다.

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PHR: 목표주가 67,957VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : PHR

출시 날짜: 2024년 11월 1일

PHR의 사업 결과는 다음 사항을 고려하여 2025~2026년에 상당한 개선을 기록할 것으로 예상됩니다. (1) 고무 생산 및 산업 단지 개발의 긍정적인 성장, (2) 토지 보상 및 정산으로 인한 수익 고무나무 관리는 2026년부터 강하게 회복될 것으로 예상됩니다. Binh Duong 지방의 일반 계획이 완료되었습니다. 장기적으로 우리는 PHR의 풍부한 재정 자원, 귀중한 투자의 소유권, 산업 단지 및 토지 보상 프로젝트를 통한 우수한 현금 흐름 잠재력을 높이 평가합니다. PHR 주식에 대해 67,957VND/주라는 합리적인 평가를 받고 매수 추천을 제시합니다.

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PLX: 목표주가 51,283VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : PLX

출시 날짜: 2024년 11월 16일

3분기에도 지속적인 유가 하락과 북부지역 태풍 야기 영향으로 인한 휘발유 수요 감소가 실적에 영향을 미쳤다. 2025년에는 이러한 상황이 극복될 것으로 가정합니다. 2025년 PLX 사업에 대한 기본 전망은 여전히 ​​낙관적으로 평가하고 있으며, 새로 통과된 법령 초안이 휘발유 사업에 긍정적인 영향을 미치고 회사의 사업 성장에 도움이 될 것으로 기대합니다. 2023년 중반과 2024년 표준 비용이 증가하도록 조정되면 이윤폭이 향상되어 PLX 수익이 증가할 것입니다. 목표주가 51,283VND/주(상승 여력 31%)로 PLX 주식 매수를 추천한다.

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PLC: 매수 추천, 목표주가 21,500VND/주

보고 출처: DSC

출시 날짜: 2024년 12월 10일

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PNJ: 목표주가 110,060VND/주로 매수 추천, 117,000VND(SSI)

보고 출처: VCBS-SSI

관련업체 : PNJ-NG-VCBS

출시 날짜: 2024년 3월 13일

보석 산업의 장기적 잠재력: 베트남은 연간 금 55.5톤의 추정 소비 규모로 동남아시아의 주요 금 시장 중 하나입니다. 그러나 금 주얼리 시장은 사람들의 소득이 급격히 증가하고 사치품에 대한 소비 경향이 높아지면서 여전히 작은 비중(~21%)을 차지하고 있기 때문에 PNJ와 같은 산업은 여전히 ​​성장할 여지가 있다고 생각합니다. 크기가 큰. - 밸류에이션 매력이 있는 성장주 선두: PNJ의 성장 전략은 신규 점포 오픈과 기존 점포 매출 성장에 초점을 맞추고 있다. VCBS는 PNJ가 특히 구매력 회복에 대한 기대 속에서 북부 지역에 집중하여 연간 35~40개의 신규 매장을 계속 오픈하고 향후 2년 동안 8~10%의 기존 매장 매출 성장(SSSG)을 유지할 것으로 예상합니다. 우리는 2024년 PNJ의 매출과 PAT가 각각 39조 3,870억 VND(+18.9%)에 이를 것으로 예상합니다. YoY) 및 2조 3,950억 VND(+21.5% YoY)이며, 현재 주식은 업계 평균보다 80% 낮은 P/E 14.6으로 매력적인 수준에서 거래되고 있습니다.

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POW: 목표주가 14,500VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS-KBSV

관련업체 : POW

출시 날짜: 2023년 11월 7일

POW는 수익과 이익이 모두 감소하면서 만족스럽지 못한 2023년 3분기 사업 결과를 기록했으며, 특히 세후 이익은 520억 VND(-74% YoY)에 그쳤습니다. 2023년 9월 누계 기준으로 POW의 경영실적은 매출이 전년동기대비 4.7% 소폭 증가하고, 세후이익이 전년동기대비 45% 급감하면서 차이를 보입니다. 보고서에서 언급한 바와 같이 사업실적 하락은 투입재료 가격 인상으로 인해 PC 계약가격이 기존 계획보다 인상된 데 따른 것으로 풀이된다. 동시에 POW는 동시에 Ca Mau 2 발전소 정밀 정비, Ca Mau 1 발전소 정밀 정비, Dakdrink 발전소 정밀 정비, NT1 발전소 대대 정비, NT2 정밀 정비 등 발전소의 정기 유지 보수를 실시했습니다. 발전소 및 정밀 검사 S1 Vung Ang 장치 문제 해결과 결합됩니다.

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PTB: 목표주가 57,400VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : PTB

출시 날짜: 2023년 6월 29일

VCBS는 2023년 EPS 선도주당순이익을 주당 6,153VND으로 추정하며 이는 선도주당순이익(P/E) 6.34배에 해당합니다. VCBS는 PTB의 공정 가치가 주당 57,400VND라고 믿습니다. VCBS는 긍정적인 사업 상황과 업계 전망을 고려하여 PTB 주식에 대해 매수를 추천합니다.

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PVD: 목표주가 35,100VND/주로 매수 추천, 26,600VND(VCI), 29,900VND(BSC)

보고 출처: VCBS-VCI-BSC

관련업체 : PVD

출시 날짜: 2024년 12월 10일

장비 렌탈 부문은 계속해서 긍정적입니다. 비즈니스 점유율에 따르면 PVD의 장비 임대 계약은 시추 일정이 2024년이고 일부 장비는 2025년까지 계약을 맺고 있어 PVD가 운영 비용을 절감하고 총 이익 마진을 개선하는 데 도움이 될 것입니다. 투자 가속화: 이 지역의 장비 임대 시장 상황이 호의적으로 진행되고 있으며 회사는 가까운 시일 내에 더 많은 장비에 투자할 계획입니다. SEA 지역의 잭업 장비 임대 가격은 2024년에도 계속 높은 수준을 유지할 것이며 이는 PVD가 고객과의 임대 협상을 촉진하는 데 도움이 될 것입니다. 새로 체결된 계약의 잭업 장비 임대 가격은 하루 10만 달러 이상에 도달했습니다. 유정 기술 서비스 부문은 성장할 것으로 예상됩니다. 2024년에는 석유 및 가스 계약업체의 시추 활동이 흥미로울 것이며, 유정 서비스 부문이 안정적이고 지속적으로 운영되는 동시에 해외에 서비스를 배포하여 운영을 확대할 것으로 예상됩니다. 2024년 PVD는 매출 6조 7,530억 VND(+15% yoy), NPAT 5,590억 VND(+3.5% yoy), 2024년 EPS 955 VND/주를 기록할 것으로 예상된다.

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PVS: 목표주가 47,931VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : PVS-NG-VCBS-40

출시 날짜: 2024년 9월 26일

VCBS는 내년 업스트림 석유 및 가스 시장과 재생에너지에 대한 긍정적인 전망을 바탕으로 목표주가 47,931VND로 매수를 권고합니다. 공식적으로 배치되는 Block B에 대한 정보가 기업에 도움이 될 것이라고 믿습니다. Lot B가 점차적으로 주요 작업을 구현하는 2025년부터 매출 및 이익이 증가합니다.

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PVT: 목표주가 28,800VND/주로 중립 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : PVT

출시 날짜: 2023년 12월 21일

차량 규모의 상당한 증가와 최근 차량 회춘의 개선으로 PVT가 국제 시장으로 확장될 수 있을 것으로 기대합니다. PVT 매출은 CAGR 10.4%(2023~2027), 모회사 NPAT 매출은 CAGR 4.1%로 각각 예상됩니다. 2023~2024년 VCBS는 순수익이 각각 9조 6,410억 동(+6.6% yoy)과 10조 5,130억 동(9.0% yoy)에 이를 것으로 예상하고, 모회사인 NPAT 2023-2024는 9,500억 동(+10.8% yoy)에 이를 것으로 예상한다. % yoy) 및 8,090억 VND (-14.9% yoy)입니다. 따라서 우리는 PVT 주식에 대해 28,800 VND/주(상승 여력 8.9%)의 합리적인 가치를 지닌 NEUTRAL을 추천합니다.

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REE: 목표주가 75,000VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS-AGR

관련업체 :

출시 날짜: 2024년 12월 2일

VCBS는 다음과 같은 전망을 바탕으로 목표 가격 75,000VND/주(현재 가격 대비 19% 증가에 해당)로 REE 주식 구매를 권장합니다. (1) 엘니뇨가 Go를 통과하면 전력 생산량이 회복됩니다. (2) Light Square 및 Etown 6 프로젝트로 부동산 및 사무실 임대 수익이 증가했습니다. (3) M&E 부문은 긍정적인 잔고로 회복되었습니다. (4) REE는 새로운 발전소 프로젝트를 적극적으로 시행하여 용량을 늘립니다.

수력 발전 부문은 다음 분기의 주요 성장 동력입니다. 산업통상부에 따르면 2025년 전력 수요는 전력 증가율이 11~12%에 달하는 기본 시나리오로 높아질 것으로 예상됩니다. REE 의 수력발전 부문은 2024년 말과 2025년 초에 라니냐가 발생할 가능성이 높기 때문에 더욱 동원될 것입니다. 또한 REE는 2024년에 Tra Khuc 2 수력발전소와 Duyen Hai 풍력발전소를 총 용량으로 인수했습니다. 2026년부터 78MW의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다.

냉동 기계 및 전기 부문은 대규모 잔고량으로 보장됩니다. 2024년 3분기 말까지 REE의 새로 체결된 계약의 총 누적 가치는 3조 920억 VND에 도달했습니다. 이는 2023년 연간 매출에 비해 16% 증가한 것입니다. Long Thanh 공항 프로젝트에서 입찰을 따냈습니다. 2024년 말부터 부동산 시장이 더욱 활기를 띠고 정부가 주요 건설 프로젝트의 시행을 촉진할 것이라는 기대로 인해 기계 및 전기 냉동 부문은 가까운 미래에 번영할 것입니다.

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SAB: 목표주가 61,140VND/주로 중립 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : SAB-NG-VCBS

출시 날짜: 2024년 9월 25일

2024년 6월말 SAB 수익은 15조 2,700억 VND(매출액의 +5.1%)에 이르렀습니다. 그 이유는 2024년 설날이 2023년보다 늦어지고 2023년 Tet 수익이 일부 기록되었기 때문일 수 있습니다. 2022년 말에 SAB는 2023년에 맥주 판매 가격을 인상했습니다. 사업 총 이익은 4조 5,410억 VND으로 3.1% 증가했지만 매출원가에 영향을 미치는 높은 투입 재료 가격으로 인해 매출총이익률은 소폭 감소했습니다.

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SIP: 목표주가 89,500VND/주로 매수 추천

보고 출처: KBSV

출시 날짜: 2024년 12월 02일

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TAL: 투자의견 매수, 목표주가 23,889VND/주

보고 출처: VCBS

관련업체 : TAL-NG-VCBS

출시 날짜: 2024년 9월 26일

TAL의 사업 실적은 (1) TAH 주식 양도로 인한 금융 수익 기록(B2 CC4 Starlake 부지 소유), (2) Central Riverside 프로젝트 인수 시작(Thanh)에 힘입어 2024년 하반기부터 크게 개선될 것으로 예상됩니다. 호아). 향후 몇 년 동안 VCBS는 TAL의 급속한 확장과 효과적인 투자 프로젝트 포트폴리오가 상대적으로 긍정적이라는 점을 고려하여 입지를 크게 높이고 점차적으로 북부 지역의 주요 부동산 투자자 중 하나가 될 것으로 추정합니다. TAL 주식에 대해 주당 23,889VND의 합리적인 가치를 부여하며 매수 추천을 제시합니다.

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TCB: 매수 추천, 목표주가 26,800VND/주

보고 출처: SSI

출시 날짜: 2024년 8월 28일

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TCM: 매수 추천, 목표주가 55,000VND/주

보고 출처: DSC

출시 날짜: 2024년 8월 5일

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TPB: 매수 추천, 목표주가 21,873VND/주

보고 출처: VCBS

관련업체 : TPB-VCBS

출시 날짜: 2024년 5월 29일

(1) 2024년 TPB 신용도는 16.0%로 긍정적인 회복세를 보일 것으로 예상된다. 평균소득이 낮은 젊은 개인고객을 중심으로 경기회복에 따른 부채상환능력 향상 및 신용수요 개선이 기대됩니다. (2) 2024년 수익 개선의 원동력은 다음에서 비롯됩니다. (1) TPB의 개인 부문에 대한 높은 대출 비율 - 이윤폭이 높고 교차 판매 부문 개발 가능성이 많은 부문; (2) 젊은 고객층에 집중하는 전략은 유연한 자본 동원 구조와 결합하여 CASA의 성장을 돕고 NIM에 대한 부담을 줄이는 데 도움이 됩니다.

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TV2: 목표주가 51,000VND/주로 매수 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : TV2

출시 날짜: 2023년 8월 3일

목표 가격이 주당 37,850 VND인 가장 최근 보고서 "TV2 업데이트 보고서_2023년 5월" 이후 TV2 주가는 20% 이상 상승했습니다. 현재 밸류에이션은 상당히 합리적이라고 판단됩니다. 그러나 우리는 전반적인 사업의 장점과 특히 송하우 2 화력발전 프로젝트의 잠재력을 바탕으로 TV2에 대해 여전히 긍정적인 입장을 유지하고 있습니다. 우리는 여전히 투자자인 Toyo Ink Group Berhad가 성공적으로 대출을 주선할 수 있을 것으로 기대합니다. 최근 긍정적인 협상 조짐에 힘입어 2023년 말까지 사업 시행이 가능할 것으로 예상됩니다. 또한, 열 사업의 타당성은 여전히 ​​높을 것으로 예상됩니다. 송하우 2 발전소는 남부 지역도 지역 경제 발전의 요구를 충족시키기 위해 재생 에너지원의 불안정성과 기상 요인에 대한 높은 의존도로 인해 배경 전력원을 보완해야 하기 때문입니다. 이 업데이트된 보고서에서는 평가 모델에 Song Hau 2 화력발전 프로젝트를 포함시켰습니다. 우리는 2023년 수익과 NPAT가 각각 1조 120억 VND(-23.4% YoY)와 960억 VND(+81.4% YoY)에 도달할 것으로 예상하고, 2023년 EPS는 주당 1,957 VND에 이를 것으로 예상합니다. TV2주에 대해 투자의견 '매수'를 유지하고 목표주가를 현재주가 대비 35.0% 인상된 51,000VND으로 34.7% 상향 조정한다.

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VCB: 목표주가 105,000VND/주로 매수 추천

보고 출처: AGR

출시 날짜: 2024년 12월 2일

11월 30일 오후 국회는 2018~2021년 동안 누적된 이익잉여금 27,700원에 대한 주식 배당을 통해 VCB 의 자본금을 83조 5,910억 VND으로 늘리기 위한 국가 자본(20조 6,950억 VND)에 대한 추가 투자 정책을 승인했습니다. 약 49.6%에 해당하는 10억 VND이다. 또한 VCB는 규정에 따라 2022년과 2023년에 세후 잔여 이익과 자금을 조성한 후 자본을 보충하려는 계획(약 45조9000억VND)이 가까운 시일 내에 승인될 것으로 예상되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.

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VCG: 목표주가 20,600VND/주로 매수 추천

보고 출처: DSC

출시 날짜: 2024년 12월 02일

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VCS: 매수 추천, 목표주가 77,000VND/주

보고 출처: VCBS

관련업체 : VCS

출시 날짜: 2023년 6월 28일

VCBS는 부동산 시장이 따뜻해지고 이윤을 지원하기 위해 입력 가격이 감소함에 따라 미국 타일링 수요가 회복되는 맥락에서 VCS의 비즈니스 결과가 2023년 3분기부터 다시 성장할 것이라고 믿습니다. VCS는 안정적인 현금흐름과 높은 배당금으로 안전한 재무상태를 갖추고 있습니다. VCBS는 P/E 비교 평가 및 현금 흐름 할인 FCFF 방법을 사용하여 목표 가격 77,000VND(+25%)로 VCS 주식에 대해 매수를 권장합니다.

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VEA: 매수 추천, 목표주가 51,600VND/주

보고 출처: BSC

출시 날짜: 2024년 9월 10일

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VHC: 매수 추천, 목표주가 78,500VND/주

보고 출처: SSI

출시 날짜: 2024년 4월 5일

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VIX: 목표주가 11,200VND/주로 매수 추천

보고 출처: CTS

출시 날짜: 2024년 12월 09일

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VJC: 매수 추천, 목표주가 100,000VND/주

보고 출처: DSC

관련업체 : VJC

출시 날짜: 2024년 12월 10일

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VNM: 목표주가 83,831VND/주로 매수 추천, 75,000VND(KBSV)

보고 출처: VCBS-KBSV

관련업체 : VNM-NG-VCBS

출시 날짜: 2024년 8월 8일

소비는 앞으로 개선될 것으로 예상됩니다. 올해 1~2분기 동안 GDP 성장률은 전년 동기 대비 거의 7%에 달했고, 소매 판매도 1% 개선되었습니다. 소비산업은 다시 성장했고, 낙농산업의 마이너스 성장은 축소됐다. 낮은 수입 분유 가격으로 이익 마진은 여전히 ​​긍정적일 것입니다. 주요 EU 제조업체의 분유 생산량은 여전히 ​​높기 때문에 올해 분유 가격은 계속 하락할 것으로 예상됩니다. VNM의 총 이익 마진은 2024년에 약 4.2% 개선될 것으로 예상됩니다. VNM의 판매 캠페인은 2024년 VNM의 국내 및 수출 시장 수익이 각각 10배 더 높은 성장에 도움이 될 것으로 예상됩니다.

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VPB: 목표주가 21,797VND/주로 추천

보고 출처: VCBS

관련업체 : VPB

출시 날짜: 2024년 11월 27일

VCBS는 2025년에도 VPB가 소매 대출 부문의 회복 덕분에 계속해서 긍정적인 신용 성장을 달성할 것이라고 믿고 있습니다. 또한, 경기가 좋아질 조짐을 보이면 소비자 대출 수요가 다시 증가하고 부채 상환 능력도 향상되는 경향이 있으며, 이는 2025년부터 FE Credit의 부채 기록 능력을 높이는 데 도움이 될 것으로 믿습니다. 이를 통해 은행 전체의 이익은 물론 자산건전성도 향상됩니다. 우리는 2024년과 2025년 VPB의 세전이익이 각각 19조 5,200억 동(+80.7% yoy)과 22조 7,810억 동(+16.71% yoy)에 이를 것으로 추정합니다. 이는 BVPS가 각각 주당 17,337동 및 18,711동에 해당합니다.

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VRE: 목표주가 27,700VND/주로 매수 추천

보고 출처: BSC

출시 날짜: 2024년 12월 02일

출처: https://blog.naver.com/world-response/223694131077