업계 대표주 6개, 12월 증권사 '추천 목록보고서' 선정

업계 대표주 6개, 12월 증권사 '추천 목록보고서' 선정

증권사들은 11월 시장이 단기 저점을 형성한 이후 지금이 자금을 다시 조달하기에 적절한 시기라고 보고 있다.

AGR(Agriseco Securities)은 12월 추천 목록 보고서에서 재정 및 통화 정책과 경제를 뒷받침하는 강력한 소비자 수요 덕분에 4분기 경제성장률이 이전 분기보다 높아질 것이라고 평가했습니다. 이와 함께 중앙은행은 최근 연말 경제 자본을 지원하기 위해 일부 은행의 신용 한도를 늘리기로 결정했습니다.

​AGR은 환율 압력이 완화되고 외국인 투자자들이 순매도 중단 조짐을 보이고 있는 상황에서 11월 단기 저점과 현재 P/E를 형성한 후 지금이 다시 자금을 지출하는 적절한 시기라고 판단하고 있습니다. VN-Index의 가치는 13배로 지난 5년 평균보다 낮을 때 상대적으로 매력적입니다. 따라서 AGR은 업계 선도기업 선정을 우선적으로 고려하고 있으며, 밸류에이션은 합리적인 영역에 있으며, 4분기 및 연간 사업실적의 플러스 성장을 기대하여 12월 투자 포트폴리오를 구축하고 있습니다.

출처: AGR

업계 대표주 6개, 12월 증권사 '추천 목록보고서' 선정

FPT: 반도체, AI의 장기 전망

FPT는 베트남과 일본에서 AI 및 클라우드 서비스를 제공하기 위해 Nvidia와 함께 AI 공장을 공식적으로 시작했습니다. Agriseco는 해외 기술 서비스 부문의 동기 부여로 FPT의 장기적인 전망이 긍정적일 것으로 기대합니다. FPT는 재정적 잠재력이 좋으며 정기적인 배당 정책을 유지합니다. 회사는 내년 12월 2024년 현금배당도 10%로 준비하고 있다. 분석팀은 AI-반도체-자동차 소프트웨어 개발 방향으로 FPT가 여전히 매력적인 투자 기회라고 평가한다.

GMD: 투자 확대 및 생산능력 증대를 위한 자본 증액

최근 GMD는 3조VND를 추가로 동원하기 위해 3:1의 비율로 주당 29,000VND의 가격으로 기존 주주들에게 주식을 발행했습니다. 이 금액은 2024년 말부터 시행될 것으로 예상되는 Nam Dinh Vu 항만 프로젝트 3단계를 시행하는 데 사용될 예정이며, 완료 후 처리 용량은 연간 165만 TEU로 증가할 것입니다. Gemalink 심해 항만 프로젝트 2단계는 2025년부터 시행되어 용량을 연간 240만 TEU(1단계 대비 60% 증가)로 늘리는 데 도움이 될 것입니다.

​HPG: Valuation은 매력적인 수준

AGR은 국내 건설용 철강을 주요 동기로 하여 HPG 의 소비량이 지속적으로 개선될 것으로 예상합니다. 베트남 철강협회에 따르면 지난 10월 HPG의 국내 건설용 철강 판매량은 378,000톤 이상으로 svck가 65% 증가했습니다. 분석팀은 토지법, 주택법, 부동산 사업법 등이 경제에 침투해 공급을 늘리는 한편, 정부가 핵심 최종 운송 프로젝트 건설을 추진해 국내 건설 철강 수요 증가에 도움이 될 것으로 기대하고 있다.

게다가 HPG의 P/B는 1.51배로 최근 3년간 평균 P/B 1.9배보다 낮다. Dung Quat 2 복합 프로젝트가 2025년부터 연간 140만 톤의 HRC 생산 능력으로 수익을 창출할 것으로 예상됨에 따라 Agriseco는 현재 가격이 HPG 주식을 장기 보유하기에 적합하다고 평가합니다.

​KDH: 대규모 토지펀드 덕분에 중장기적 전망

KDH는 도시 동부 지역에 600헥타르가 넘는 토지 기금을 소유하고 있습니다. HCM. 9월 30일 현재 재고는 Tan Tao, Emeria, Clarita, Solina, Green Village, Phong Phu 2, Binh Trung 산업 클러스터의 주택 프로젝트에서 연초 대비 19% 증가한 22조 4,500억 VND에 도달했습니다. 이들은 모두 가격 인상 가능성이 있는 프로젝트로 KDH의 장기적인 성장 잠재력을 높이는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.

​REE: 2개의 핵심 사업 부문이 많은 긍정적인 신호를 받았습니다.

수력 발전 부문은 다음 분기의 주요 성장 동력입니다. 산업통상부에 따르면 2025년 전력 수요는 전력 증가율이 11~12%에 달하는 기본 시나리오로 높아질 것으로 예상됩니다. REE 의 수력발전 부문은 2024년 말과 2025년 초에 라니냐가 발생할 가능성이 높기 때문에 더욱 동원될 것입니다. 또한 REE는 2024년에 Tra Khuc 2 수력발전소와 Duyen Hai 풍력발전소를 총 용량으로 인수했습니다. 2026년부터 78MW의 수익을 창출할 것으로 예상됩니다.

냉동 기계 및 전기 부문은 대규모 잔고량으로 보장됩니다. 2024년 3분기 말까지 REE의 새로 체결된 계약의 총 누적 가치는 3조 920억 VND에 도달했습니다. 이는 2023년 연간 매출에 비해 16% 증가한 것입니다. Long Thanh 공항 프로젝트에서 입찰을 따냈습니다. 2024년 말부터 부동산 시장이 더욱 활기를 띠고 정부가 주요 건설 프로젝트의 시행을 촉진할 것이라는 기대로 인해 기계 및 전기 냉동 부문은 가까운 미래에 번영할 것입니다.

​VCB: 단기적으로 주가를 뒷받침하기 위해 자본을 늘릴 계획

11월 30일 오후 국회는 2018~2021년 동안 누적된 이익잉여금 27,700원에 대한 주식 배당을 통해 VCB 의 자본금을 83조 5,910억 VND으로 늘리기 위한 국가 자본(20조 6,950억 VND)에 대한 추가 투자 정책을 승인했습니다. 약 49.6%에 해당하는 10억 VND이다. 또한 VCB는 규정에 따라 2022년과 2023년에 세후 잔여 이익과 자금을 조성한 후 자본을 보충하려는 계획(약 45조9000억VND)이 가까운 시일 내에 승인될 것으로 예상되어 주가에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.