★이번주(2024년12월9일~12월13일) 증권사 추천종목의 평가Review

 

이번주 투자권유와 주식추적은 대부분 우량주와 업계 선두주지만, 대부분은 적어도 단기적으로는 긍정적인 결과를 가져오지 못했다. 증권에 투자하자 지난주 주목해야 할 종목에 대한 증권사들의 발언을 되돌아보자.

​* BSC는 HDG 주식 보유를 권장합니다.

하도그룹(HDG – HOSE)의 주가는 최근 보고서 대비 9% 상승했으며, 홍전기 가격 가정으로 인해 새로운 목표주가를 이전 보고서 대비 5% 조정했습니다. Phong 4는 9.35센트 USD/kwh에서 1,185 VND/kwh(-48%)로 감소했습니다.

BSC는 사업의 각 부분을 평가하는 방법을 통해 HDG 주식에 대한 매수에서 보유로의 권장 사항을 조정합니다. 2025년 목표 가격은 주당 31,300VND(2024년 12월 6일 가격 대비 상승 여력 5%, 배당 수익률 1.6% 포함)입니다.

지난 주 동안 HDG 주식은 약간의 증가와 감소를 번갈아 가며 세션당 0.33% 소폭 증가했으며 유동성은 세션당 약 400만 단위 일치로 유지되었습니다.

* VCBS는 NLG 주식 매수를 권장합니다.

VCBS는 남롱투자합자회사(NLG - HOSE)의 2024년 매출이 5조 7,550억 VND(81% 증가)에 도달하고, 모회사 주주에게 귀속되는 이익은 6,410억 VND(33% 증가)에 이를 것으로 예상합니다. EPS는 1,666VND/주에 해당합니다. 2025년에는 매출이 6조 350억 VND, 순이익이 8,560억 VND에 이를 것으로 예상되며, 이는 EPS 2,225 VND/주에 해당합니다.

우리는 NLG가 장기적으로 긍정적인 전망을 갖고 있으며 현재 상대적으로 매력적인 P/B 수준에서 거래되고 있다고 평가합니다. 따라서 우리는 NLG 주식에 대해 주당 45,904 VND의 합리적인 평가로 매수 추천을 제공합니다.

지난주 NLG 주가는 주초 소폭 상승한 뒤 4차례 하락세를 보이면서 총 2.09% 하락했다. 거래 또한 그리 흥미롭지 않았습니다. 이번 주의 마지막 두 세션에서는 60만~80만 단위만 일치했습니다.

​* KBSV는 VNM 주식 매수를 권장합니다.

KBSV는 2024년 전체 VNM의 매출과 이익이 62조 660억 VND(2.8% VND 증가) 및 9조 3100억 VND(동일 기간 대비 4.9% 증가)에 도달하여 2024년 계획을 각각 98/99% 완료할 것으로 예상합니다. 2025년 매출 및 이익은 64조 3,850억 VND(3.7% 증가)에 도달할 예정입니다. 9조 2,710억 VND (0.4% 감소)

우리는 목표 가격 75,000VND/주와 잠재적 가격 상승률 17%로 VNM 주식에 대한 매수 추천을 제공합니다. 이는 2025년 예상 PER 15배에 해당하며, 이는 5년 평균 17배보다 낮습니다.

이번 주 동안 VNM 주식은 별다른 거래 움직임 없이 +0.16% 소폭 증가했습니다. 이달 말, 특히 12월 27일을 제외하고 VNM은 2024년 2차 5% 비율로 현금으로 사전 배당금을 받을 주주 목록을 확정할 예정이다.

* KBSV는 HPG 주식 매수를 권장합니다.

호아팟 철강그룹 합작회사(HPG - HOSE)의 2024년 3분기 수익은 (1) 철강 가격 평균 2% 감소와 (2) 철강 가격 7% 감소로 인해 이전 대비 14% 감소했습니다. 연중 비수기 동안의 총 소비량입니다. 철광석과 원료탄 가격이 국내 철강 가격보다 빠르게 하락해 HPG의 매출총이익률은 67bps 증가했다.

KBSV는 이전 기간 보고서의 평가액에 비해 11.9% 증가한 34,700VND/주로 합리적인 가격의 HPG로 매수할 것을 권장합니다. 2024년 12월 5일 종가 대비 기대수익률은 25.7%이다.

주중에 HPG 주식은 다른 많은 블루칩과 마찬가지로 약간의 가격 변동만 있었고 총 손실률은 1.5%였습니다. 가장 높은 세션이 3,200만 단위 이상 일치하는 반면 가장 낮은 세션은 거의 1,600만 단위를 기록하면서 유동성이 변동했습니다.

* KBSV는 FPT 주식에 대해 중립 추천을 제공합니다.

FCFF 및 P/E 평가, 사업 전망 및 발생할 수 있는 위험을 고려하여 FPT 주식에 대해 중립적 추천을 드립니다. 목표주가는 148,500VND/주이다.

이번 주 동안 FPT 주가는 149,500 VND로 변동이 없었습니다. SBI Holdings Group이 2025년 1월 말 일본 FPT 그룹의 데이터 센터 사업에 투자를 고려하고 있다는 정보와 함께 Nvidia와 관련된 연속적인 이벤트로 상당한 움직임이 있었지만.

​* KBSV는 HSG 주식 매수를 권장

HSG는 건자재의 별도 유통 및 소매 시스템을 통해 철강 판매 가격을 시장 내 경쟁사보다 높은 수준으로 유지할 수 있어 안정적인 매출총이익률을 유지하는 데 도움을 줍니다. HSG에 따르면 HSG 국내 수익의 80%가 Hoa Sen Homes에서 나옵니다.

KBSV는 목표주가 21,900원을 목표주가로 전분기 대비 3% 하락한 HSG 매수를 권고하고 있다. 2024년 12월 6일 종가 대비 기대수익률은 17.4%이다.

이번 주 동안 HSG 주식과 다른 철강 주식 HPG는 둘 다 HSG -1.34%로 소폭 하락했으며 거래 세션에서도 가격 변동이 거의 없고 중요한 새로운 정보가 없었습니다.

* KBSV는 MWG 주식 매수를 권장합니다.

모바일 월드 주식회사(MWG – HOSE)는 2024년 3분기에 전년 동기 대비 12.7% 증가한 34조 1,470억 VND의 순수익을 달성했습니다. 매출총이익률(LNG)은 20.2%로 전년 동기 대비 1.4%p 상승했다. NPAT 증가율은 8,060억 VND에 이르렀습니다. 비록 QoQ는 31.3% 감소했지만, 작년 최저치에 비해 여전히 19배 증가했습니다.

우리는 MWG의 2024년과 2025년 사업 결과를 예상하며 순수익은 각각 133조 5,280억 VND과 142조 6,520억 VND, PAT는 3조 8,400억 VND와 5조 2,140억 VND에 이른다. 사업 부문에 대한 긍정적인 전망을 바탕으로 우리는 2025년 MWG 주식에 대한 목표 가격을 주당 81,000VND으로 매수 추천합니다.

지난 한 주 동안 MWG 주가는 가격 변동이 거의 없는 거래 세션에서만 0.16%의 소폭 감소를 기록했습니다.

​* SSI는 PNJ 주식 매수를 권장합니다.

2025년 추정치를 수정하여 PNJ의 새로운 목표 가격을 VND 117,000/주로 설정했으며 상승 잠재력은 21%입니다. PNJ 주식에 대한 투자의견을 '긍정'에서 '매수'로 상향 조정한 이유는 주가가 이미 매력적인 수준에 있기 때문이다.

단기적 관점: 2024년 4분기부터 순이익이 플러스 성장(동기간 대비 18% 증가)으로 복귀해 PNJ 주가를 뒷받침할 것으로 기대.

금 가격은 상당히 변동성이 큰 한 주를 보냈지만 지난주 PNJ 주가는 0.62%라는 소폭 상승에 그쳤습니다.

* KBSV는 PC1 주식 매수를 권장합니다.

엘니뇨에서 라니냐로의 위상변화는 2024년 하반기 PC1 수력발전 생산량에 긍정적인 영향을 미쳤으며, 2025년 상반기에도 높은 수준의 생산량이 지속될 것으로 예상된다. 전력 생산량은 11억에 달할 것으로 예상된다. 2024년 kWh, 2025년 횡보. 임대가 거의 100% 완료된 노무라 1 하이퐁 산업단지와 올해 초부터 임대를 시작한 옌퐁 2A 산업단지 외에 PC1은 박장성, 하이퐁, 하남에 약 400헥타르의 산업 단지 부지를 배치하며 2026년부터 2027년까지 임대를 시작할 것으로 예상됩니다.

2024년 12월 9일 종가 대비 31% 상승할 가능성이 있는 목표 가격인 30,300VND/주인 PC1으로 매수하는 것을 권장합니다.

이번 주 동안 PC1 주가는 1.7% 하락해 지난 3개 세션이 마감 시 기준 가격만 있는 등 상당히 우울한 거래를 했습니다. 동시에 비즈니스 활동에 대한 새로운 정보는 없습니다.

* DSC 증권은 VJC 주식에 대한 모니터링을 권장합니다

VJC의 3분기 사업 결과는 여전히 2024년 전체 예측과 일치합니다. 2025년 DSC는 VJC의 매출과 세전 이익이 각각 77조 6,140억과 4조 2,070억에 이를 것으로 예상하고 목표 가격은 주당 118,000VND이며 예측 P/E는 16.5배입니다. 이 추천의 안전한 지불 가격 범위는 주당 약 100,000VND입니다.

주중에 VJC 주식에도 변화가 거의 없는 세션이 있었고 총 손실률은 0.4%에 불과했으며 일치 주문은 세션당 약 60만 단위를 유지했습니다.

* DSC 증권은 VND 21,500 정도의 PLC 주식에 대해 안전한 구매 구역을 권장합니다.

2025년에는 공공 투자 부문의 수요가 판매 생산량을 '회복'시킬 수 있지만, 높은 경쟁 압력으로 인해 낮은 이윤폭은 여전히 ​​유지될 것입니다. 거기에서 우리는 PLC 주식의 가치 평가를 주당 25,000 VND로 유지하고 2025 회계연도에 대해 보수적인 PBR 가치 평가를 1.55배로 유지합니다. 21,500VND/주 정도의 안전한 구매 구역을 추천합니다.

주중에 PLC 주가는 21,500VND에서 21,400VND으로 소폭 감소했으며 유동성은 0.04~0.16만 단위로 낮았습니다.

​* DSC증권에서는 KSB 안전가격대 약 18,000~19,000VND에서 매수를 권장합니다.

DSC는 가장 최근에 업데이트된 보고 기간과 비교하여 2024년 비즈니스 결과에 대한 예측을 낮췄습니다. 그러나 석재 채굴 및 산업 단지 임대 부문 모두에서 2025년 전망에 대해 여전히 긍정적인 평가가 있습니다.

우리는 2025년 KSB 주식 가치 평가를 주당 22,500VND으로 유지합니다. 이는 예상 P/B 0.9배에 해당합니다. 약 18,000~19,000VND의 안전한 가격대로 매수 추천을 드립니다.

이번 주 KSB 주가는 주초에 4% 이상 증가한 후 4차례에 걸쳐 약간의 등락을 겪었지만 이는 이 코드가 총 3.98% 증가한 18,300VND에 도달하는 데 충분했습니다.

​* VCBS는 ACB 주식 매수를 권장합니다.

우리는 2024년과 2025년 ACB의 세전 이익이 각각 20조 8,110억 VND(3.7% 성장) 및 24조 4,300억 VND(17.39% 성장)에 이를 것으로 추정하며, 이는 BVPS가 각각 주당 18,555VND 및 22,709VND/주에 도달하는 것과 같습니다. ACB 주식에 대한 매수 추천과 목표주가 30,235VND를 유지한다.

주중에 ACB 주가는 1.95% 감소했으며 세션당 약간의 변동이 있어 주문량이 300만 개에서 800만 개 이상으로 일치했습니다.

* KBSV에서는 POW 주식 매수를 권장합니다.

SOTP 및 EV/EBITDA 평가, 사업 전망 및 가능한 위험을 고려하여 POW 주식을 매수하는 것이 좋습니다. 목표 가격은 주당 14,500VND입니다.

이번 주 동안 POW 지분과 VN30의 다른 코드는 소폭 감소해 1.6% 하락했습니다. 특히 12월 10일 세션에서만 일치 주문이 갑자기 7월 이후 최고 수준인 1,270만 개를 넘었습니다.

​* DSC증권에서는 HHV 주식 매수를 권장하고 있습니다.

DSC는 P/B 평가를 사용하여 HHV 주식의 목표 가격을 주당 15,000VND으로 예측하며 이는 예측 P/B의 1.1배에 해당합니다. DSC는 투자자들이 주당 약 11,000-11,500 VND의 안전한 가격 범위에서 주식을 지불할 수 있다고 권장합니다.

주 동안 HHV 주식 전체는 1.7% 소폭 감소했으며 HOSE의 다른 대부분 주식과 마찬가지로 이번 주 거래 세션의 변동성은 적었습니다.

* Vietcap Securities (VCI)는 PVD 주식에 대해 긍정적인 추천을 했습니다.

우리는 PetroVietnam Drilling and Drilling Services Corporation(PVD)의 목표 가격을 주당 26,600 VND로 14% 조정했지만 PVD의 주가가 지난 3개월 동안 16% 하락했다는 긍정적인 제안을 계속 유지하고 있습니다.

우리는 소수 지분 이후 예상되는 2024~2028년 순이익의 21% 감소와 2025년 말까지의 활성 목표 가격 업데이트를 반영하여 목표 가격을 낮췄습니다.

이번 주 동안 PVD 주가는 1.67% 하락했으며 그다지 중요한 새로운 정보가 발표되지 않았습니다.