12월 3일 추천 베트남 주식종목

증권투자신문은 12월 3일 증권사 회의를 앞두고 주목해야 할 일부 종목에 대한 분석 보고서를 인용했다.

HPG 주식에 대한 추천 매수

비엣캡증권(VCI)

Hoa Phat Group Joint Stock Company의 HPG에 대한 매수 추천을 유지하고 추천 가격을 주당 35,700VND으로 11% 인상합니다.

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우리의 더 높은 목표주가는 (1) 2025년 말에 예정된 가치평가 모델 업데이트의 긍정적인 성과와 (2) 세후 소수 주주 지분 후 순이익이 4%/2%/ 3%/3 증가할 것이라는 전망에 의해 제공됩니다. 2025/26/27/28/29에 %/3%로 인해 헤드라인 P/E가 15.0배로 낮아지는 데 추가 영향을 미칩니다.

우리는 2024년 소액주주 혜택 이후 세후 이익 예측을 유지합니다. 2024년 첫 9개월(2024년 9월)의 높은 사업 결과를 바탕으로 철강 수익을 (1) 5% 증가시키도록 조정합니다. 평균판매가격은 판매량 감소의 일부 영향을 받음), (2) 부동산 소액주주 지분 후 세후이익 5%, (3) 금융비용 5% 감소 기본. 그러나 이러한 요인은 (1) 철강 이익 마진의 45 베이시스 포인트 감소, (2) 농업 부문의 소수 지분 이후 세후 이익의 11% 감소, (3) 금융 수입 예측의 영향을 받았습니다. 11%로, 2024년 첫 9개월 동안의 비즈니스 결과가 예상보다 낮습니다.

PVS 주식에 대한 매수 추천

비엣캡증권(VCI)

PetroVietnam Technical Services Joint Stock Corporation(PVS)의 목표주가를 주당 48,800VND로 4% 조정하지만 매수 추천을 유지합니다. 낮은 목표 가격은 주로 (1) 2024~2028년 기간 동안 최소 주주 혜택 후 세후 총 이익 예측을 9%(각각 -4%/-9%/-23%/-16%) 조정합니다. /예상 연도 2024/25/26/27/28에 대해 +11%), (2) 연말까지 긍정적인 평가 모델 업데이트로 부분적으로 상쇄됨 2025.

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우리는 (1) (a) 가스 파이프라인 계약 제거로 인해 2024~2028년 기간의 M&C 잔고가 19% 감소한다는 가정으로 인해 소액주주 공제 후 보고된 총 이익이 감소할 것으로 예상합니다. 평가에서 블록 B의 3억 1천만 달러 가치를 잠금 해제하고 (b) Blue Whale 프로젝트를 2027~2030년 기간으로 1년 연기하고 Moc LNG Son My Warehouse를 해당 기간으로 연기합니다. 2027~2030년(자세한 내용은 4페이지 참조) 이 요인은 (2) FSO/FPSO 합작 투자로 인한 총 이익 예측의 8% 증가보다 더 영향력이 있습니다.

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우리는 (1) M&C 이익이 93% 증가하고 (2) FSO/FPSO 산업 이익이 29% 증가함에 따라 2024년 소액 주주 이후 이익이 5% 증가할 것으로 예상합니다. 2024년 첫 9개월 동안 소액주주 혜택을 제외한 세후 이익은 6,310억 VND(+9% YoY)에 이를 것입니다. PVS는 2024년 4분기부터 상당한 이익을 기록할 것으로 예상됩니다. PVS는 9월 30일 Camel Vang 프로젝트를 위해 5,870억 VND를 사전에 받았고 Block B의 EPCI 1 황동 패키지는 2025년 9월 초에 공식적으로 시작될 것으로 예상됩니다. 소수주주지분 공제 후 세후 이익은 전년 대비 32% 증가했습니다. M&C는 1.2배 증가했습니다(매출 80% 증가, 이익률 3.5% 증가).

KDH 주식 추천 매수

SSI 증권 회사

Khang Dien Housing Investment and Trading Joint Stock Company(KDH – HOSE) 주식에 대한 매수 추천을 유지하며 목표 가격은 주당 41,500VND(잠재 가격 상승률 25.2%)입니다.

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호치민시 부동산 시장은 1차 아파트 매매가 신규 공급량을 초과하고 2차 아파트 가격도 계속 오르는 등 회복 조짐을 보이고 있다. 이에 따라 호치민시 부동산 가격과 신규 부동산 공급이 지속적으로 증가할 것으로 예상되는 가운데 KDH는 이번 회복의 수혜를 받는 기업이 될 것이다.

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VEA 주식에 대한 추천 매수

SSI 증권 회사

우리는 VEA에 대한 권장 사항을 긍정적인 것에서 구매하도록 업그레이드합니다. 평가 기준을 2025년 말로 옮기고 2025년 세후 이익 예측을 소폭 증가시킴으로써 1년 목표 가격을 주당 48,000동(기존 46,500동)으로 정했습니다.

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최근 주가도 하락해 매력적인 잠재수익률이 25.3%로 높아졌다. VEA는 여전히 글로벌 거시경제 변화로 인한 변동에 덜 민감한 강력한 방어주입니다. 또한 예상보다 나은 회복으로 인해 단기적으로 배당금이 높아질 수 있습니다.