★이번주(11월18일~11월22일) 증권사 추천종목의 평가Review

 

★이번주(11월18일~11월22일) 증권사 추천종목의 평가Review

 

지난주 주가 움직임에 주의가 필요합니다

VN-Index가 은행과 증권그룹의 호전에 힘입어 2주 연속 하락세를 보인 후 성공적으로 회복세를 보였지만… 그러나 상대적으로 수요가 약한 상황에서 일반 시장과 주식은 돌파할 동기가 부족합니다.

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증권에 투자하자 지난주 관심종목에 대한 증권사들의 논평을 되돌아보자.

* MBS는 VPB 매수 추천, SSI는 ACB 매수 추천, DSC는 MBB 매수 추천, KBSV는 STB 매수 추천

MBS는 VPB에 대한 긍정적인 권고를 유지하지만 2025년 세후 이익 예측 하향 조정으로 인해 목표 가격을 주당 22,150VND으로 낮췄습니다.

한편 SSI는 1년 목표 가격을 주당 31,100VND(잠재 가격 상승률 28%, 잠재적 배당 수익률 4%)로 ACB 주식에 대한 매수 추천을 유지합니다.

DSC는 MBB 은행 지분을 통해 2025년 총 영업 이익이 59조 5910억 VND, 세전 이익이 301억 3100만 VND에 도달하여 목표 P/B 수준 1.2배를 유지할 것으로 예상하고 있으며 2025년에 결정된 가격은 30,700 VND입니다. /share, MBB 주식 추천 매수.

 

KBSV는 또 다른 은행코드에 대해서도 긍정적인 의견을 갖고 있으며 평가 결과, 사업 전망, 발생할 수 있는 위험 요인 등을 고려해 STB 주식 매수를 권고했다고 밝혔다. 2024년 목표 가격은 주당 40,000VND으로 2024년 11월 14일 가격보다 23.1% 높다.

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이달 초부터 일련의 조정을 거친 후 지난 주 은행 흐름이 회복되었지만 대부분의 주식은 여전히 ​​증가세가 제한되어 시장이 돌파할 모멘텀을 만들지 못했습니다. 특히 VPB 주가는 상승 2회, 하락 2회, 기준가격 안정 1회를 기록하며 업계 전반적 추세를 벗어나지 않았다. 지난주 VPB 주가는 주당 18,700VND에서 주당 19,050VND으로 350VND(+1.87%) 소폭 상승했습니다.

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마찬가지로 MBB도 2회의 상승 세션, 2회의 하락 세션, 1회의 기준 가격 안정화 세션을 받았습니다. 전체적으로 MBB 주가는 주당 23,500VND에서 24,000VND로 500VND(+2.13%) 상승했습니다. ./CP.

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4개의 증가 세션과 1개의 감소 세션으로 좋아졌지만 증가 마진이 매우 좁아 ACB 주식은 지난 주 24,400VND/주에서 24,950VND로 총 550VND(+2.25%) 증가했습니다. .

위 주식의 일반적인 추세에 따라 STB 코드는 일주일 내내 3번의 상승 세션과 2번의 감소 세션을 받았습니다. STB 주가는 주당 32,400VND에서 32,650VND로 소폭(+0.77%) 상승했습니다. 동/CP.

* KBSV는 BSR 주식 매수를 권장합니다.

목표주가는 주당 22,000VND으로, 예상보다 낮은 영업실적 때문에 목표주가를 10.9% 낮추도록 조정했지만, 보고기간 중 시장가격이 19% 하락해 BSR 주식에 대한 매수 추천을 높였다. 상대적인 매력도에 관한 것입니다. 현재 평가에는 Dung Quat Oil Refinery NCMR 프로젝트의 혜택이 포함되어 있지 않습니다. 예상 배당수익률은 3.2%이다. 우리는 (1) 원유 가격과 (2) 정유 마진이 가까운 미래에 BSR의 사업 실적 전망을 크게 변화시키는 위험 요인이 될 것임을 강조합니다.

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한 달 넘게 약 반년 만에 최저가까지 급락한 뒤 BSR 주가는 소폭 회복세를 보였지만 거래량이 크게 감소해 가격 수요가 상당히 조심스러운 모습을 보여주고 있다. 주식 시장. 전반적으로 지난 주 3개의 증가 세션, 1개의 감소 세션 및 1개의 기준 가격 변경 세션으로 인해 총 BSR 주가는 주당 18,900VND에서 주당 19,300VND로 400VND(+2.12%) 증가했습니다.

* VCBS는 VNM 주식 매수를 권장합니다.

우리는 VNM의 예상 이익률과 함께 소비자 산업이 회복될 것이라는 기대를 바탕으로 목표 P/E 15.9배에 해당하는 목표 가격 78,000VND/주로 VNM 주식을 매수할 것을 권고합니다.

대부분의 주식과 마찬가지로 VNM도 거의 한 달 간의 하향 조정 끝에 약간의 회복세를 보였습니다. 지난주 전체적으로 3개의 증가 세션과 2개의 감소 세션으로 인해 VNM 총 주가는 주당 63,700VND에서 주당 64,300VND로 600VND(+0.94%) 증가했습니다.

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* BVSC는 POW 주식에 대해 긍정적인 추천을 했습니다.

최근 몇 달간 주가가 크게 조정되어 상승 ​​여력이 23.0%에 달해 POW에 대해 OUTPERFORM을 계속 추천합니다. 우리는 POW가 베트남 최고의 발전 기업 중 하나이기 때문에 좋아합니다. 지금부터 2030년까지 전력수요 증가율은 7~9%에 달할 것으로 전망되며, POW는 NT3, NT4, 또는 나아가 Quang Ninh LNG는 중장기적으로 회사의 이익을 뒷받침하는 요소가 될 것입니다.

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10개월 매출 24조 3,810억 VND에 달하는 긍정적인 정보, Nhon Trach 3 및 4는 94%의 진행을 완료했으며, 그 중 Nhon Trach 3 발전소는 2025년 6월에 상업적으로 가동될 것으로 예상되어 POW 재고가 약간 회복되는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다. . 구체적으로 3번의 증가 세션과 2번의 감소 세션으로 인해 총 POW 주가는 11,250VND/주에서 11,400VND/주로 150VND(+1.33%) 약간 증가했습니다.

 

* BVSC는 긍정적인 추천을, SSI는 SAB 주식에 대해 중립적인 추천을 했습니다.

BVSC는 현재 SAB 주식의 가격대가 2025년 맥주 소비 회복과 이익률 확대를 기대하기에 상당히 합리적이라고 보고 있습니다. 게다가 배당수익률도 6.3%에 달해 예금 이자에 비해 상당히 좋습니다. 따라서 우리는 2025년 예상 이익의 17.2배에 해당하는 65,000 VND/주 목표 가격으로 OUTPERFORM을 추천합니다.

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한편 SSI는 SAB 주식의 추정치와 1년 목표 가격을 주당 61,000VND에서 주당 61,000VND로 상향 조정했습니다. 이는 잠재적 가격 인상폭 15%에 해당하지만 다음과 같은 이유로 여전히 중립적 추천을 유지합니다. - 법령 100의 운전 규정은 소득 개선에도 불구하고 식당에서의 알코올 소비를 여전히 제한합니다. 소비자들은 지출 회복으로 인해 거의 명품에 가까운 제품을 다시 구매하게 될 수 있습니다. 2026년부터 시행될 예정인 소비세 인상으로 인해 이익이 감소할 것으로 예상됩니다.

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가장 최근 정보 외에도 Sabeco는 12월 27일 자회사 Saigon - Mien Tay Beer의 자본 지분을 84.46%로 늘리기 위해 200만 개 이상의 WSB 주식을 구매하는 데 약 1,170억 VND를 지출했습니다. 가까운 미래에 회사는 20%의 비율로 현금 배당금을 지급할 주주 명단을 확정할 예정이며, 이는 총 예상 금액이 거의 2조 6천억 VND에 달하지만, 배당금은 지난주 SAB 주식은 약간의 부진한 거래 세션으로 인해 예상과 달랐습니다. 일주일 내내 2번의 상승 세션, 2번의 감소 세션, 1번의 기준 가격 변동 세션으로 SAB 주식의 총 가격은 주당 55,500VND에서 55,400VND로 약간 100VND(-0.18%) 감소했습니다.

* VCI와 KBSV는 NLG 주식에 대한 매수 추천을 공유합니다.

VCI는 NLG에 대한 매수를 권장하고 2025년 중반부터 2025년 말까지 목표 가격을 업데이트하여 2025년에서 2025년까지 건축 프로젝트 개시 시간 변경을 보상하기 때문에 목표 가격을 48,700VND/주로 유지합니다. 2026.

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같은 의견으로 KBSV는 (1) 탄탄한 펀더멘털과 안전한 재무구조, (2) 실제 주택 수요가 있는 중저가 아파트 프로젝트가 여전히 매력적이라는 점을 긍정적으로 평가합니다. 현재 NLG 주가는 2025fw P/B 1.45배로 NLG 5년 평균 P/B보다 낮다. 사업 전망과 평가 결과를 바탕으로 KBSV는 2024년 11월 14일 종가보다 21% 높은 목표 가격 46,700VND/주로 NLG 주식에 대한 매수 추천을 내렸습니다.

증권사 예상과는 달리 회복 단계가 있었지만 NLG 주가는 아직 하락 조정 주간을 벗어나지 못했습니다. 전체적으로 지난 주 2개의 상승 세션, 2개의 감소 세션 및 1개의 기준 가격 변동 세션으로 인해 NLG 주식의 총 가격은 주당 37,750VND에서 37,550VND로 200VND(-0.53%) 감소했습니다.

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* DSC는 HAX 주식 구매를 권장합니다.

(1) 현재 베트남의 개인 자동차 소유율이 매우 낮고 시장은 여전히 ​​성장 여지가 많고 (2) 경제가 회복 모멘텀을 유지하고 있기 때문에 DSC는 2025년 HAX의 목표 가격을 다음과 같이 예측합니다. 11배의 합리적인 P/E에 해당하는 19,500 VND/주이며 이 주식에 대한 매수 추천입니다.

HAX 주식은 MG 자동차 판매 회사의 증권 거래소 상장, 회사 이사회의 생산 및 사업 촉진 결의안, 최소 12개월의 현금 배당금 지급 계획 등의 주목할만한 정보로 일주일 동안 회복세를 보였습니다. . 지난 주 전체적으로 3개의 증가 세션과 2개의 감소 세션을 통해 HAX 주식의 총 가격은 주당 15,400VND에서 주당 15,900VND로 500VND(+3.25%) 증가했습니다.

* BVSC는 QNS 주식에 대해 긍정적인 추천을 했습니다.

BVSC는 QNS에 대해 DCF 평가 방법을 기준으로 2025년 말 예상 가격이 주당 60,500VND인 OUTPERFORM을 권장합니다.

대부분의 세션이 소폭 변동했지만, 11월 21일의 폭발적인 거래 세션은 QNS가 급격한 유동성으로 새로운 최고점을 설정하고 번영하는 한 주를 보내는 데 도움이 되었습니다. 구체적으로 3회의 상승세션, 1회의 하락세션, 1회의 기준가격 안정세션을 통해 VHC 주식의 총 가격은 주당 49,000VND에서 50,600VND으로 1,600VND(+3.27%) 증가했습니다.

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* BVSC는 VHC 주식에 대해 긍정적인 추천을 했습니다.

BVSC는 FCFF, FCFE 및 SOTP를 비교하는 세 가지 평가 방법을 사용하여 VHC 주식에 대해 주당 86,896VND의 목표 가격을 제공합니다. 우리는 이 목표 가격에서 VHC에 대해 OUTPERFORM 권장 사항을 제시합니다. VHC에 대해 주목해야 할 중요한 요소는 트럼프 대통령의 관세 정책과 다른 흰살 생선 종의 공급 변동입니다.

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2024년 3분기 사업 결과는 긍정적이고 20%의 비율로 현금 배당금을 지급하기 위해 주주 명단을 마감할 때가 가까워졌음에도 불구하고(12월 6일) VHC 주식 개발은 계속해서 더 많은 주 감소를 보이고 있습니다. 구체적으로 2번의 증가 세션과 3번의 감소 세션으로 인해 일주일 내내 VHC 주가는 74,000VND/주에서 71,600VND/주로 2,400VND(-3.24%) 감소했습니다.