10월 26일 추천 베트남 주식종목

증권투자신문은 10월 28일 증권사 회의를 앞두고 주목해야 할 일부 종목에 대한 분석 보고서를 인용했다.

PNJ 주식 비중 확대 권고

아그리세코증권(AGR)

2024년 3분기 Phu Nhuan Jewelry Joint Stock Company(PNJ - HOSE)는 약 7조 2,260억 VND(3.3% 증가)의 매출을 기록했으며 세후 이익은 2,158억 VND(14,000 VND 감소)을 기록했습니다. 이에 따라, 올해 첫 9개월 동안 누적 수익은 25.1%의 성장을 유지했지만, 세후 이익은 같은 기간 동안 소폭 증가한 3.2%에 그쳤습니다.

3분기 매출총이익률은 2023년 같은 기간의 17.3%보다 증가한 17.5%에 달했지만, 추가 비용에는 판매 비용, 기업 관리 비용 및 특별 비용이 포함되어 PNJ의 세후 이익이 감소했습니다. 3분기에 하락.

4분기에 접어들면 PNJ의 경영실적은 크게 개선될 것으로 예상된다. 왜냐하면 이 기간은 대개 결혼식 시즌이 성수기이기 때문에 수요가 급격하게 증가하는 시기이기 때문이다. PNJ의 소매 보석 수익은 올해 첫 9개월 동안 16%의 성장을 기록했습니다. 제품군별 소비수요는 긍정적인 신호를 보이고 있다. 올해 첫 9개월 동안 24K 금 매출도 활발한 금 시장 덕분에 같은 기간 동안 44% 증가했습니다.

재정은 건전하고 과거에 비해 가치 평가가 상당히 낮습니다. PNJ는 현금 및 현금 등가물을 보유하고 있으며 단기 금융 투자액은 최대 2조 4천억 VND에 달하며 이는 전체 자산의 약 16%를 차지합니다. 기업부채도 낮은 수준으로 떨어지고 있어 현금배당이 늘어나고 정기적으로 유지될 것으로 기대하는 데 도움이 된다. PNJ는 현재 P/E ~ 15.7배, P/B ~ 3배에 거래되고 있습니다. 이는 최근 3년간 평균 대비 낮은 수준으로, 자기자본이익률(ROE)이 20~25%로 높은 업계 선두 기업이라는 점을 감안하면 매력적인 수준이다.

Agriseco Research는 수요 증가로 인해 4분기 성수기에 진입하면 PNJ의 사업 실적이 개선될 것으로 기대하고 있습니다. 또한 PNJ는 매출총이익률이 높은 두 가지 수익원인 소매 및 도매 수익을 촉진하기 위한 전략을 가지고 있습니다. 따라서 목표주가 110,000VND/주(현재 가격 상승여력 16.9%)로 PNJ 주식 비중을 늘려 주가가 89,000VND/주 이하로 하락할 때 손실을 줄이는 것이 좋습니다.

VHC 지분 비중 확대 권고

아그리세코증권(AGR)

빈호안 주식회사(VHC – HOSE)는 2024년 3분기에 매출 3조 2,930억 VND(22% 성장), 세후 이익 3,410억 VND(70% 성장)을 기록했습니다. 이에 따라 올해 첫 9개월 동안 VHC 수익은 9조 3,670억 VND(22% 증가)에 도달했고 세후 이익은 8,700억 VND(1.5% 감소)에 도달했습니다. 3분기 이익은 눈에 띄는 매출총이익률 개선에 힘입어 같은 기간 저점을 웃도는 높은 성장을 달성해, 2023년 3분기 10.5% 대비 2024년 3분기 17.6%를 기록했다.

팡가시우스 수출은 점차 회복되고 판매 가격도 개선되었습니다. VASEP에 따르면 2024년 첫 9개월 동안 누적으로 팡가시우스 수출액은 15억 달러에 달해 같은 기간 동안 8% 증가했습니다. 2024년 3분기에만 판가시우스 수출액은 약 5억4400만 달러에 달해 2023년 3분기 대비 14% 증가할 전망이다. 시장 중 미국 시장은 긍정적인 결과를 기록해 9월에만 이 시장으로의 판가시우스 수출이 2023년 같은 기간에 비해 32% 증가했다. 현재 미국의 판가시우스 재고는 2022년과 2023년보다 낮은 수준이다. 수요가 증가하는 연말에 VHC와 같은 수출업체가 더 많은 주문을 받는 데 도움이 될 것으로 예상됩니다.

원자재가격 하락, 판가시우스 수출가격 반등세: 10월 기준 판가시우스 수출가격은 연초 대비 미국 판가시우스 평균 수출가격이 13%, 중국이 8% 상승할 때 상승세를 보이고 있다. 주요 시장의 긍정적인 신호로 인해 판가시우스 가격은 연말에도 계속 회복될 것으로 예상됩니다. 또한, 2023년 대비 유리한 기상 조건으로 인해 판가시우스 사료 원가가 감소하여 수익성 향상에도 기여하고 있습니다.

콜라겐 및 젤라틴 부문 확장은 제품 포트폴리오 다양화에 도움이 됩니다. VHC는 2024년 중반부터 가동 중인 추가 젤라틴 생산 라인을 업그레이드하여 올해 이 부문의 생산 능력을 50% 늘리는 데 도움을 주었습니다. 이는 수익성이 높은 부문이며 안정적인 비즈니스 결과를 비즈니스에 가져옵니다.

Agriseco Research는 VHC의 핵심 사업인 판가시우스 수출의 긍정적인 개선에 힘입어 2024년 4분기에도 VHC의 사업 실적이 계속 회복될 것으로 예상하고 있습니다. 게다가, 사업의 전망은 판가시우스 수출 가격이 상승할 때 이익 마진을 개선할 수 있는 능력에서도 나옵니다. 따라서 목표주가를 주당 82,000동(현 주가 상승여력 18.3%)으로 VHC 비중을 높일 것을 권고한다.

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SCS 주식 매수 추천

DSC증권 회사

2024년 첫 9개월 동안 누적된 사이공 상품 서비스 합작회사(SCS – HOSE)는 46.8% 급증한 7,430억 달러의 순이익, 세후 이익 5,900억 달러(40% 증가)를 기록하여 전체 연도 사업 계획의 처음 81%와 87%를 각각 차지합니다.

이러한 긍정적인 비즈니스 결과는 우리의 예측과 완전히 일치합니다. 동시에, 2024년 4분기에도 (1) ​​글로벌 무역 회복세가 지속되고 (2) 홍해 위기의 수혜를 입은 요인에 힘입어 사업 실적은 계속해서 성장 모멘텀을 유지할 것입니다.

따라서 우리는 SCS 주식에 대한 매수 입장(가장 최근 보고서 대비)을 유지하며 이는 합리적인 P/E 수준인 14.5배에 해당합니다. 이 추천의 안전한 지불 가격 범위는 약 77,000VND/주입니다.

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SZC 주식에 대한 추천을 시청하세요

DSC증권 회사

연말에 기록될 수 있는 총 가치가 5,000억 달러가 넘는 2개의 계약을 통해 DSC는 2024년 Sonadezi Chau Duc Joint Stock Company(SZC - HOSE)의 순수익이 1조 1,960억(최대 1조 1,960억)에 이를 것으로 추정합니다. 46%), 이익 세후이익은 3,920억(전년대비 79% 증가)을 달성하였습니다.

DSC는 업계 동향에 힘입어 SZC의 산업단지 토지 임대 부문이 이전 기간보다 더 유리한 시기로 진입하고 있다고 믿고 있다. 반면 DSC는 토지 정리 문제로 인해 2025년 Huu Phuoc 주거 지역 수익 기록에 신중을 기하고 있습니다. DSC는 2025년 SZC의 순이익과 세후 이익이 각각 1조 3,670억(14% 증가)과 4,370억(11% 증가)에 이를 것으로 예상합니다.

Huu Phuoc KDC가 아직 부지 정리를 완료하지 않아 인도가 느리게 진행된다는 가정하에 DSC는 2025년 주당 44,300 VND의 보수적인 평가를 결정하고 모니터링을 권장합니다.

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TP은행증권(TPS): KDH 매수 추천

TPS는 기술 분석을 기반으로 Khang Dien Housing Investment and Trading Joint Stock Company( KDH )의 주식을 매수할 것을 권장합니다. 목표 가격은 주당 37,500VND입니다.

KDH 주식은 2024년 4월부터 지금까지 상승 가격 채널을 유지해 왔습니다. 최근 세션에서 유동성은 이전 기간보다 더욱 꾸준히 증가하는 조짐을 보이고 있습니다. 게다가 10월부터 지금까지의 조정기간은 이 주식을 매력적인 가격대로 보유하고 싶은 투자자들에게 기회를 열어주고 있다. 가격 채널의 상승 추세에서 가장 좋은 구매 지점은 가장 최근 두 개의 저점으로 구성된 가격 채널의 하한선에 있으며 이 구매 지점은 조정 중에만 나타납니다.

지표의 변동을 살펴보면 RSI가 과매도 영역(30 미만)에 도달한 후 지표가 회복 조짐을 보이며 EMA 10 및 20과 같은 단기 EMA 라인이 모두 가격선 위에 위치합니다. 그리고 저항 역할을 합니다. MACD 선이 0 영역 아래에서 상승할 조짐을 보이고 있어 가까운 시일 내에 상승 추세가 나타날 것임을 나타냅니다. MACD 지표의 히스토그램도 지난 3번의 증가 세션 이후 회복 경로에 있습니다.

투자자는 (1) 주식이 약해지고 주당 32,000VND의 가격 채널 하한선으로 후퇴할 때, (2) 주식이 주당 34,000VND의 저항 영역을 초과할 때 매수할 때 KDH 주식 거래를 고려할 수 있습니다. 위험 등급이 2.05인 KDH 주식 투자 시나리오는 구체적으로 다음과 같습니다.