10월 31일 추천 베트남 주식종목

증권투자신문은 10월 31일 증권사 회의를 앞두고 주목해야 할 일부 종목에 대한 분석 보고서를 인용했다.

FMC 주식에 대한 긍정적 추천

바오비엣증권(BVSC)

BVSC는 FCFF, FCFE, P/E 비교라는 세 가지 평가 방법을 사용합니다. 위의 세 가지 평가 방법을 사용하여 Sao Ta Food Joint Stock Company(FMC - HOSE) 주식의 목표 가격을 주당 54,383VND으로 설정했습니다.

2024년 10월 29일 FMC의 종가는 주당 45,750VND이며 이는 18.9%의 성장 잠재력에 해당하므로 이 목표 가격에서 FMC에 대해 OUTPERFORM 추천을 제공합니다.

두 개의 새로운 공장의 용량 증가는 2025년 수익에 긍정적인 요인이 될 것이지만, BVSC는 상대적으로 풍부한 세계 공급 상황에서 2025년 새우 수출 가격이 크게 상승할 가능성은 낮다고 믿습니다.

GDA 주식 추천 매수

비엣콤은행증권(VCBS)

내년 아연도금강판 산업 회복을 고려하면 목표 PER 8배에 해당하는 목표주가 33,000VND로 동아강판(GDA-HOSE) 주식을 매수할 것을 추천한다. .

VCBS는 2024년 3분기에 GDA 수익이 약 4조 9,450억 VND(동일 기간 대비 21% 증가)에 도달하고 세후 이익이 990억 VND(이전 분기보다 66% 증가, 42% 감소)에 이를 것으로 추정합니다. 긍정적인 매출의 주된 이유는 국내 및 수출 시장의 건전한 수요 상황에서 높은 수준의 소비량을 유지하고 있기 때문이라고 생각합니다.

현재 이 사업은 최대 생산 능력이 연간 850,000톤에 달하는 컬러 코팅 강철/아연 도금 강철 제품 라인에만 중점을 두고 있습니다. 2024년 3분기는 어려운 업황으로 인해 매우 낮은 이익을 기록하여 같은 기간 흑자 성장을 유지하였으나, 1) 아연도금강판 수출가격이 전년 동기 대비 하락하여 2024년 2분기 대비 감소하였습니다. 2024년 2분기부터; 2) 2024년 1분기와 2분기에 열연 투입재 가격이 고가로 대량 비축된 이유는 GDA가 재고 투기로 부채를 급증시켰기 때문이다. 3) 2024년 3분기 비수기 진입으로 소비 생산량이 감소한다.

투자 논거: 첫째, 아연도금 철강산업은 세계 철강산업에 대한 보호정책 확대와 수요 온화로 인해 번영했다.

2024년 3분기 국내 철강제품 소비는 상당히 회복될 전망이다. 아연도금 산업은 중국과 한국의 수입 아연도금강판과의 치열한 경쟁으로 인해 국내 기업에 큰 피해를 입혔습니다.

2024년 10월 24일 산업통상부는 중국과 한국에서 수입되는 아연도금강판에 대해 2.56~34.27%의 세율로 기업에 반덤핑세를 부과하기로 공식 결정했습니다. VCBS는 이것이 VCBS의 최근 철강산업 분석에서 분석한 바와 같이 전반적인 글로벌 부동산 시장, 특히 베트남의 회복으로 인해 소비수요가 증가하는 상황에서 국내 아연도금강판 기업이 내수를 지속적으로 늘릴 수 있는 원동력이라고 믿습니다. 보고서.

둘째, 신공장은 2024년 말 착공해 철강산업의 새로운 성장주기에 맞춰 아연도금강판 생산능력을 확대하는 데 도움이 될 것으로 기대된다.

GDA는 연간 약 120만톤의 아연도금강판을 생산할 수 있는 새로운 아연도금강판 공장에 투자할 계획이며 총 투자액은 최대 7조VND이다. 이 프로젝트의 제품은 가전제품 및 가구 생산을 위한 고품질 골판지강을 목표로 하며 GDA의 성장 모멘텀을 유지하기 위해 2029년까지 3단계에 걸쳐 투자되었습니다. VCBS는 공장 준공 후 GDA의 골판지 소비 능력이 매우 우수하다는 것을 깨달았습니다. 1) 오랫동안 입맛에 맞는 고품질 골판지 제품 덕분에 약 2~3년 만에 거의 풀 가동할 수 있었습니다. -수출 시장의 기존 고객; 2) 미국과 EU의 GDA와 협력하는 오랜 고객.

셋째, 업종평균 대비 Valuation이 상대적으로 저렴하다.

현재 GDA의 후행 P/E는 9배, P/B는 0.85배로 업계 평균 11배, 1.2배에 비해 상대적으로 저렴하다. VCBS는 골판지 산업의 발전과 보호 정책에 힘입어 전망이 밝다고 평가하고 있습니다. 안정적인 사업 능력과 양호한 현금 흐름을 창출하는 GDA는 동종 업계에 비해 상당히 저렴한 가격에 거래되고 있습니다.

 

HSG 주식 매수 추천

비엣콤은행증권(VCBS)

내년 철강경기 회복을 고려하면 목표 PER 10배에 해당하는 목표주가 23,500VND/주로 매수를 추천한다.

투자 논제: 첫째, 아연도금산업 보호정책의 공식 확대로 국내 시장이 호황을 누리고 있다.

둘째, 전 세계적으로 금리가 낮아질 전망은 미국, 유럽, ASEAN 등 베트남의 주요 파트너 국가의 주택 시장을 활성화하는 데 도움이 됩니다. 이는 계속해서 유리한 철강 수출 시장의 발판이 되고 다음 분기에도 양호한 생산량 수준을 유지할 것입니다. 또한, 전 세계 철강 수요에 큰 변화 요인은 팬데믹으로 인한 최대 부양 조치 이후 중국에서 비롯됩니다. VCBS는 중국 철강 산업에 대한 수요가 바닥을 쳤으며 내년 철강 가격 인상을 회복하고 촉진할 수 있는 많은 원동력이 있다고 믿고 있습니다.

마지막으로 VCBS는 HSG의 국내 시장 소비 총 이익률이 수출 시장에 비해 시기에 따라 약 3~5% 더 높다고 생각합니다. 그 이유는 1) 수출 시장이 내수 소비보다 더 많은 세금을 납부해야 하기 때문입니다. 2) 수출 시 중국산 철강과의 경쟁이 치열하다. 3) 미국, 유럽연합(EU) 수출용 원료로 사용되는 철강은 국내 판매에 비해 품질이 높고 가격도 높다. 우리는 HSG의 매출총이익률이 가까운 미래에 크게 개선될 것으로 믿습니다. 1) 국내 소비율 증가; 2) 철강 가격의 저점과 상승 사이클에서 수출이익률이 개선됐다.

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VHC 주식에 대한 매수 추천

DSC증권 회사

DSC는 미국 시장의 인플레이션 안정화와 연휴 효과로 인해 2024년 마지막 분기에 대한 긍정적인 전망을 바탕으로 Vinh Hoan 합작회사(VHC – HOSE)의 2024년 사업 실적에 대한 예측을 유지합니다.

DSC는 2025년에 출력 가격 요소가 VHC의 이익 성장에 중요한 역할을 할 것이라고 평가합니다. DSC는 같은 기간 미국, 유럽, 중국 등 주요 시장의 평균판매가격이 2~5% 정도 오르는 한편, 낮은 베이스가 없어져 수출 생산량이 더 이상 급격하게 늘어나지는 않을 것으로 내다봤다. 구체적으로 DSC는 순이익이 14조 4,670억 VND(8% 성장)에 도달하고 세후 이익이 1조 4,610억 VND(23% 성장)에 이를 것으로 예상합니다.

중국 시장에 대한 보다 긍정적인 전망에 따라 DSC는 2025년 가치 평가액을 주당 84,200VND으로 올렸으며 안전 지대에서 주당 65,000~70,000VND의 구매 및 지출을 권고했습니다.