11월 12일 추천 베트남 주식종목

증권투자신문은 11월 12일 증권사 회의를 앞두고 주목해야 할 일부 종목에 대한 분석 보고서를 인용했다.

​

TNG 주식 추천 매수

BIDV 증권사(BSC)

BSC는 TNG 투자 및 무역 합작회사(TNG – HNX)의 주식에 대한 1년 목표 가격을 주당 30,500VND(11월 11일 기준 가격 대비 20% 증가)으로 매수 추천을 상향 조정했습니다. 2024).

BSC는 목표 P/E 9배를 사용하며, 2025년 EPS는 기존 2024년 2분기와 2024년 3분기 권고보고서와 동일하다.

추천 변경은 주로 (i) TNG 주가가 2024년 9월 11일자 보유/모니터링 추천 보고서에 비해 10% 할인되어 PE FW 2025 = 업계보다 7.5배 낮은 합리적인 매수 가치 평가 영역으로 복귀한 데서 비롯됩니다. 평균 = 9회, 이전주기 평균 = 8.5회, (ii) 가정에 따른 사업실적 전망은 27% 성장을 기록 현재까지 BSC의 계획과 전망은 여전히 ​​기대에 부합하고 있습니다.

투자 논제: BSC는 다음과 같은 이유로 TNG의 수주 전망과 사업 결과에 대해 긍정적인 견해를 유지합니다. 이전 추천 보고서와 비교하여 TNG는 이제 기본적으로 2025년 1분기 말까지 주문을 완료했으며 생산 계획을 확정하기 위해 계속 협상하고 있습니다. 2025년 상반기;

총 이익 마진은 (i) 균일 단가 (ii) 유지된 노동 생산성 덕분에 같은 기간 동안 동일하거나 약간 개선될 것으로 예상됩니다.

BSC는 2024년에 TNG가 2024년 FW에 도달한 순이익과 세후 이익을 각각 7조 9,820억 VND(11% 증가) 및 3,240억 VND(전년 대비 43% 증가)으로 기록할 것으로 예상합니다. 2,874 VND/주, PE FW 2024 = 9.3배.

2025년에 BSC는 TNG가 순이익과 세후 이익을 기록할 것으로 예상합니다. 소액주주는 각각 9조 3,650억 VND(18% 증가) 및 4,120억 VND(27% 증가)에 도달하며 이는 2025년 EPS FW가 주당 3,386 VND에 달하는 것과 같습니다. PE FW 2025는 7.5배에 달합니다.

 

PDV 주식에 대한 추천 매수

BIDV 증권사(BSC)

BSC는 Phuong Dong Viet Transport and Logistics Joint Stock Company(PDV – UPCoM)의 주식을 1년 목표 가격 18,400VND/주(2024년 8월 11일 종가 대비 상승 여력 +20%)로 권장합니다. 목표주가 7.36배의 PER 가치평가 방식 기준 – 이는 2021~2024년 기간의 PER +0.5 SD입니다. (1) 유리한 운임 상황에서 효과적인 선대 확장에 대한 기대, (2) 중기적으로 선박 투자 효율성에 대한 기대를 반영합니다.

투자 논제: 첫째, 높은 앵커 화물 가격으로 인해 2024~2025년 기간의 사업 결과는 긍정적으로 성장할 것으로 예상됩니다.

2024년에는 (i) 평균 운임이 14% 증가하고 (ii) 예정된 선박이 없는 등 석유/화학 운송 부문이 성장을 주도하여 전년 대비 세후 이익이 297% 증가할 것으로 예상됩니다. 2024년 도킹 – 가동률 90% 이상 유지. 또한 1,540억 VND의 시너지 선박 매각으로 일회성 이익을 기록했습니다.

2025년에는 벌크 화물선의 성장과 2024년 말부터 좋은 가격으로 체결된 신규 계약의 영향으로 세후 핵심 이익이 18% 증가할 것입니다. 구체적으로, 벌크 화물선의 수용능력은 18% 증가할 것입니다. 2024년 말까지 전체 중량의 133%, 선박의 80%가 계약을 체결하여 안정적인 운항을 보장합니다.

둘째, PDV 이사회는 해상 운송에 대한 광범위한 경험과 우수한 승무원 팀을 보유하고 있습니다.

​

QTP 주식 추천 살펴보기

DSC증권 회사

2024년 첫 9개월 동안 Nhon Trach 2 석유 화력 발전 합작회사(QTP)의 순이익과 세후 이익은 각각 9조 240억 VND과 4640억 VND에 달해 수익 계획의 73%와 93%를 완료했습니다. 계획. 연간 이익 계획. 이 결과는 또한 2024년 QTP에 대한 수익 예측의 76%와 세후 이익 예측의 67%를 완료합니다.

그러나 라니냐로 인해 화력 출력이 예상보다 낮아짐에 따라 QTP의 2024년 세후 이익 예측을 5,640억 VND으로 조정하기로 결정했습니다. 이에 따라 2024년 QTP의 합리적인 가치는 주당 13,400VND이며, 적절한 P/E 수준은 10.7배입니다.

QTP의 권장사항 상태는 계속 모니터링됩니다. 적절한 지불 가격은 11,600VND/주입니다.

ACB증권(ACBS): KDH에 대한 긍정적 추천

ACBS는 투자 이론을 바탕으로 Khang Dien Housing Investment and Trading Joint Stock Company( KDH )의 주식, 목표 가격 38,000VND/주를 적극적으로 추천합니다.

KDH는 3분기에 매출 2,530억 VND(자본의 -59%), 세후 이익 660억 VND(자본의 -68%)로 상대적으로 낮은 사업 실적을 기록했는데, 이는 주로 하위 부문의 양도로 인한 것입니다. 클라시아 프로젝트.

2024년 사업 성과는 주로 Classia와 Privia에서 나오며, 두 프로젝트 모두 회사 계획에 따라 진행되고 있습니다. 클래시아는 3분기 말까지 누적 99%의 제품이 완판돼 배송됐다. 총 수익이 3조 5천억 VND 이상으로 추정되는 Privia 프로젝트는 2024년 10월 중순부터 인도되기 시작한다. KDH는 Clarita 및 Emeria 프로젝트의 저층 부분 건설을 거의 완료했으며 판매 허가를 받은 후 2024년 또는 2025년 말에 판매를 시작할 것으로 예상됩니다.

시의 새로운 토지 가격표를 적용하기 전에 토지 임대료 및 보상금을 지불하는 과정을 가속화합니다. KDH는 10월 31일부터 7월 평균 27,250VND의 사모 공모로 3조VND를 조달했으며, 2024년 9월 순부채도 4조4,930억VND으로 늘어났다. 순부채/자본 비율은 16.8%에서 23.8%로 증가했습니다.

ACBS는 매출 4조 5,730억 VND(매출의 +119%), NPAT 9,250억 VND(매출의 +27%)로 2024년 예측을 유지하며 회사가 추정 수익으로 Privia 프로젝트의 대부분을 양도하고 기록할 것으로 기대합니다. .4분기에 3조 5천억 VND 이상을 계산했습니다. 2025년 매출은 Clarita 및 Emeria 프로젝트에서 주로 발생하는 4조 8,720억 VND(+7% 재고)에 도달하고 PAT는 1조 4,920억 VND(+61% 재고)에 이를 것으로 예상됩니다.

 

DSC 증권: HSG 팔로우를 권장합니다.

DSC는 투자 이론에 따라 Hoa Sen Group Joint Stock Company( HSG ) 의 주식 , 목표 가격 23,000VND/주를 모니터링할 것을 권장합니다.

새로운 관세 정책의 양방향 영향: 아연도금강판에 대한 반덤핑 조치(반덤핑)를 위해 산업통상자원부가 한국과 중국산 아연도금강판 제품에 대한 수입관세를 연장하기로 결정했습니다(코드 AD19 사례). , 2.56%에서 34.27%로 인상됩니다(2029년 10월까지 적용). 이로 인해 수입품에 대한 경쟁이 줄어들고 전국 400개 이상의 매장을 보유한 유통 시스템 덕분에 HSG가 시장 점유율을 확대하는 데 도움이 됩니다. 2025년에는 HSG의 국내 소비재 비중이 수출보다 높아져 20~30% 정도 확대될 여지가 있을 것으로 예상된다.

열간압연강판에 대한 반덤핑 조치와 관련하여 산업통상자원부는 곧 11월에 임시 세금 조치를 적용할 예정이며 이로 인해 투입 열연 가격이 점진적으로 인상되어 아연 도금 철강 제조 산업의 이윤에 직접적인 영향을 미칠 수 있습니다. , 김남(NKG),... 베트남은 2024년 9월 누계 880만톤을 수입해 국내 생산능력 510만톤을 넘어선 것으로 알려졌다.

국내 수요 회복: CBRE 보고서에 따르면 주거용 부동산 산업(아파트, 타운하우스)은 올해와 (개정) 토지법 적용 후 2025~2026년 주기에 긍정적인 공급 확대 조짐을 보이고 있습니다. 3분기에만 국내 판매량은 262,434톤(매출액의 +24%)으로 전체 소비량의 53%를 차지했다.

DSC는 2025년 철강 가격이 반등하고 국내 수요가 안정적으로 유지될 것으로 예상하면서 매출 성장 5%, 순이익 29%를 예상했다.

DSC 증권: GMD 모니터링 권장

DSC는 투자 이론에 따라 GMD (Gemadept Joint Stock Company ) 주식, 목표 가격 72,400VND/주를 모니터링할 것을 권장합니다.

수출입은 항구를 통한 상품 생산량을 적극적으로 증가시킵니다. 2024년 9월 누적, 총 수출입 매출액은 5,794억 7천만 달러(매출액의 +16%)에 달했습니다. 이러한 긍정적인 수출입 상황으로 인해 베트남 항구를 통한 상품 생산량이 14% 증가하여 6억 4천만 톤에 이르렀습니다. 특히 하이퐁(Hai Phong), 까이멥티바이(Cai Mep Thi Vai) 등 GMD의 주요 항구가 위치한 지역도 각각 10%, 36%로 인상적인 증가세를 기록했다. 특히 까이멥티바이(Cai Mep Thi Vai) 지역은 수출입 활동의 긍정적인 추세에 힘입어 크게 성장했을 뿐만 아니라 싱가포르 항만 지역의 혼잡으로 인한 수혜도 누렸다.

DSC는 주요 중앙은행이 금리 인하를 시행해 경제를 뒷받침할 때 세계 무역 회복과 소비자 수요 자극 덕분에 2024년과 2025년 마지막 3개월 동안 수출입 활동이 계속해서 긍정적으로 성장할 것이라고 믿고 있습니다.

남딘부(Nam Dinh Vu) 항구 3단계 건설 중: GMD의 두 핵심 항구 중 하나인 남딘부(Nam Dinh Vu) 항구는 최근 3단계 건설 허가 신청 절차를 완료했으며 2024년 마지막 분기에 건설을 시작할 예정이다. 계획에 따르면 사업은 2025년 12월 완료돼 가동될 예정이다. 운영이 시작되면 Nam Dinh Vu 항구 클러스터의 총 용량은 200만 TEU로 크게 증가하여 파트너 해운 회사의 성장 요구를 충족하고 GMD에 대한 동기를 부여할 것입니다.