5월7일 주목해야 할 베트남 유망 종목 6선: MWG,REE,C4G, MBB,DGC,HPG 투자 포인트 분석

기사입력: 2025년 5월 6일 / 작성자: N.T / 출처: DTCK.vn

요약: 2025년 5월 7일 거래일을 앞두고 베트남 주요 증권사들이 발표한 분석 보고서에 따르면, MWG와 MBB는 긍정적인 투자 의견을, REE는 중립, C4G는 보유 전략을 추천한 것으로 나타났다. 특히 MWG는 자사주 매입과 분기 실적 호조, MBB는 기술적 강세와 유동성 개선, C4G는 BOT 프로젝트 인수에 따른 잠재 이익 등이 주가 반등의 핵심 요인으로 분석되고 있다. 반면 REE는 미국발 관세 리스크로 목표가가 하향 조정되면서 단기 매력은 낮아졌으나, 장기적 사업 안정성과 재무 건전성은 여전히 유효한 강점으로 꼽힌다.

MWG, 자사주 매입과 실적 호조 기대감으로 강세 유지

바오 비엣 증권(BVSC)은 Mobile World Corporation(MWG)에 대해 OUTPERFORM 의견을 유지하고 목표주가를 75,100동으로 제시했다. 이는 이전 목표가 대비 소폭 상향 조정된 수치로, 그 배경에는 2025년 분기 실적 향상과 5월 중 자사주 매입 계획이 있다. 이러한 긍정적인 모멘텀은 MWG 주가 상승에 직접적인 영향을 미칠 것으로 예상되며, 내수소비 회복과 전자제품 유통 부문 안정세가 주요 호재로 작용하고 있다.

모바일월드(MWG)는 2025년 1분기 36조 1,350억 VND의 순매출과 1조 5,460억 VND의 세후이익을 기록해 전년 대비 각각 15%, 71%의 급증을 보였다. EraBlue 브랜드는 인도네시아에 100개 매장을 돌파하며 본격적인 동남아시아 확장을 이뤄냈고, 향후 10억 달러 매출 달성이 기대된다.

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전자제품과 휴대전화 부문 매출은 14% 증가, 매장 수는 줄었지만 매장당 평균 매출은 15% 이상 증가했다. BHX 체인도 중부 지역 중심으로 2,002개 매장까지 확장되며 매출이 20% 증가했고, 올해 400개 매장 신규 오픈 계획도 예정대로 진행 중이다. AvaKids와 EraBlue는 흑자 전환에 성공했고, An Khang은 손실 폭을 대폭 줄였다.

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BVSC는 MWG의 연간 매출을 151조 1,370억 VND, 순이익은 5조 3,160억 VND로 상향 조정했다.

REE, 미국 관세 리스크 반영으로 목표가 하향 조정

같은 BVSC 리포트에서는 Refrigeration Electrical Engineering Corporation(REE)에 대한 목표주가를 74,800동으로 하향 조정했다. 이는 기존 가치 대비 약 6% 하락한 수치로, 미국의 상호관세 정책이 REE의 주요 사업 부문에 미칠 부정적 영향을 반영한 조정이다. 특히 전기 및 수도 소비, 오피스 임대 등 다각화된 사업 영역에 관세 영향이 간접적으로 작용할 것으로 예상된다. 그럼에도 불구하고 재생에너지 포트폴리오, 신규 프로젝트 확대, 재무건전성을 이유로 BVSC는 REE를 장기 선호 종목으로 유지하고 있다. 현재 가격 대비 6.1% 상승 여력이 있는 것으로 평가되며, 중립 의견을 제시했다.

C4G, BOT 프로젝트 인수 기대감 속 보유 추천 유지

BIDV 증권(BSC)은 CIENCO4 그룹(C4G)에 대해 보유 의견을 유지하며 BOT Cho Moi - Thai Nguyen 프로젝트 인수 진행 상황에 주목하고 있다. 해당 프로젝트는 현재 국회 9차 회기에서의 승인 절차를 대기 중이며, 2026~2030 예산에 따라 시행 가능성이 높다고 분석된다. 인수 가격은 2,8500억~3,0500억 동, 기대 수익은 3,500억~4,500억 동으로 추산된다. 또한 건설 부문 잔고도 4,6850억 동으로 전년 대비 10% 증가하면서 기업 성장 가능성을 뒷받침하고 있다. 다만 부동산 부문은 여전히 법적 절차 단계에 머물러 있어 단기 실적 개선은 제한적이다.

MBB, 기술적 강세와 현금 흐름으로 돌파 기대

티엔퐁 증권(TPS)은 Military Commercial Joint Stock Bank(MBB)에 대해 매수 추천을 내렸다. 현재 MBB 주가는 모든 이동평균선(MA) 위에서 강한 수요와 안정적 현금 흐름 속에 상승 채널을 유지하고 있다. MACD는 강세 신호를 형성했고, RSI와 MFI 지표도 50 이상을 유지하며 기술적으로 긍정적인 흐름이 지속 중이다. 특히 MBB는 3월 고점 아래에서 좁은 폭의 축적 구간을 유지하고 있으며, 거래량 증가와 함께 돌파 가능성이 기대된다. 투자 전략 측면에서 22,900~23,500동에서 분할 매수, 21,600동 이하 시 손절매, 목표가는 27,000동으로 설정되었다.

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종합 투자 전략과 관점

종합적으로 보았을 때, MWG와 MBB는 상승 모멘텀이 유효한 매수 추천 종목, REE는 관세 변수에 따라 주가 방향성이 달라질 수 있는 중립 종목, C4G는 중장기 인프라 수혜를 기대하며 보유 전략이 유효한 종목으로 분류된다. 5월 7일 거래일에는 이러한 종목들에 대한 투자자들의 관심이 집중될 것으로 보이며, 주요 지표와 정책 리스크, 기술적 지지선 등을 종합적으로 고려한 접근이 필요하다.

종목 (티커)	증권사	투자 의견	목표주가 (동)	핵심 이슈 및 전망	기타 정보
MWG (Mobile World)	BVSC	OUTPERFORM 유지	75,100	2025년 분기 실적 향상, 5월 자사주 매입 예정	내수소비 회복, 유통 안정세
REE (Refrigeration Electrical Eng.)	BVSC	중립 (하향 조정)	74,800	미국 관세 영향 반영으로 목표가 6% 하락	전기·수도·임대 등 사업 전반 영향
C4G (CIENCO4)	BSC	보유 의견 유지	비공개 (특별이익 기준)	BOT Cho Moi - Thai Nguyen 인수 진행 중	인수시 특별이익 3,500억~4,500억 동
MBB (Military Bank)	TPS	매수 추천	27,000	기술적 강세, 현금 유입, 저항선 돌파 가능성	RSI, MACD, MFI 모두 강세 시그널

DGC, 반도체 산업 수혜로 실적 개선세 유지

Duc Giang Chemicals(DGC)는 2025년 1분기에 2조 8,000억 VND의 매출과 8,370억 VND의 세후이익을 기록했다. 이는 전년 동기 대비 각각 17.8%, 18.9% 증가한 수치이며, 연간 목표의 약 27~28%를 이미 달성했다. 특히 반도체 산업용 황린(P4)의 평균 판매 가격 상승이 실적 개선의 핵심 요인으로 작용했다. 동아시아에서 P4는 4.3달러/kg, 인도에서는 4.1달러/kg으로 상승했다. 여기에 DAP/MAP 비료 가격이 중국의 수출 제한 영향으로 7~10.5% 가량 상승하며 수익성에 기여했다.

1분기 매출총이익률은 34.9%로 전분기 대비 1%p, 전년 대비 2.8%p 개선되었고, 현금 및 현금성 자산은 11조 3,000억 VND로 총자산의 68%를 차지해 재무 건전성이 매우 높다. 유안타증권은 반도체 산업의 긍정적인 수요와 무역 갈등에 대한 낮은 노출도, 수출 비중의 확장성을 이유로 DGC의 목표주가를 128,139 VND로 제시하며 매수 추천을 유지하고 있다.

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HPG, 생산량 호조와 비용 절감 효과 가시화

호아팟(HPG)는 2025년 1분기 동안 철강 생산량 270만 톤을 달성했으며, 이 중 건설용 강철은 30%, HRC는 23% 증가했다. 제품 가격은 하락했지만 투입 비용이 더 빠르게 감소하면서 매출 총이익률은 13.6%로 개선됐다. 매출은 37조 VND, 순이익은 3조 3,000억 VND로 전년 대비 15% 증가했으며, 연간 목표의 18%를 조기 달성했다.

MBS는 Dung Quat 2 프로젝트, 정부의 반덤핑 정책 등의 지원 효과로 2025년 순이익 42%, 2026년 31% 증가를 예측하고 있다. 다만, 중국 철강 가격 하락이나 국내 부동산 시장 회복 지연은 위험 요인으로 지적됐다. 목표주가는 33,000 VND로 제시되었으며, 긍정적 추천이 유지됐다.

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5월7일 주목해야 할 베트남 유망 종목 6선: MWG,REE,C4G, MBB,DGC,HPG 투자 포인트 분석