★★★트럼프 대통령의 관세 정책에 대한 베트남의 대응: 미국 무역 정책이 "더 엄격해질 것"으로 전망?

분석가들은 미중 무역전쟁이 격화될 경우 베트남이 중국 내 생산 시설 이전 추세로부터 이익을 얻을 수 있다고 말한다. 그러나 베트남의 무역 역시 미국으로 수입되는 상품에 대한 '엄격한' 관세 정책의 영향을 받을 가능성이 높습니다.

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2024년 대미 수출량 가장 많은 베트남 수기업 '조사'

관세청 통계에 따르면, 2024년 12월 말까지 베트남의 대미 수출액은 1,195억 달러에 달해 작년 같은 기간보다 225억 달러가 증가했으며, 23.1% 증가했습니다.

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통계에 따르면 베트남의 대미 수출 가치의 절반 이상이 컴퓨터, 전자 제품 및 부품, 기계 등 첨단 기술 제품입니다. 장비, 도구 및 기타 예비 부품은 수출 매출이 가장 많은 분야입니다. 그 뒤를 이어 섬유와 신발이 뒤따릅니다. 목재, 가구;...

2024년 주요 수출 품목은 컴퓨터, 전자제품 및 부품으로, 수출 규모는 232억 달러를 넘어 전년 동기 대비 36.3% 증가하였으며, 수출 비중은 19.4%를 차지했다. 그 다음은 기계, 장비, 공구 및 예비 부품으로 구성되어 있으며, 전년 동기 대비 21.1% 증가한 220억 5천만 달러로 18.4%를 차지했습니다.

섬유·신발 수출 중 대미 수출액은 243억 8천만 달러로 수출 비중 20.4%를 차지했다.

기업 데이터에 따르면, TNG Investment and Trading JSC (HNX: TNG)의 미국 시장 수출 수익 중 미국이 차지하는 비중은 49.85%로, 이는 3조 8,500억 VND 이상에 해당합니다. 탄콩 섬유 - 투자 - 무역 주식회사(HoSE: TCM)의 수출 수익의 21.1%가...

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또는 철강 산업과 철강 관련 제품의 미국 수출액이 26억 달러에 달했습니다. 그 중 남김철강 등 대표적 철강기업은 미국으로의 수출 비중이 40~60%(아시아, 유럽에 이어)에 달한다. 호아센은 미국 시장이 수출 수익의 약 15-20%를 기여했다고 기록했고, 호아팟그룹 주식회사(HoSE: HPG)는 미국 시장이 수출 수익의 5-10%를 기여했는데, 이는 총 수익의 1.5-3%에 불과하다고 기록했습니다.

또한, 2024년 미국으로의 해산물 제품(팡가시우스, 새우, 참치 등) 수출액은 18억 달러에 달했으며, 이는 베트남의 전체 수출 가치의 18%에 해당합니다.

특히 미국은 베트남 팡가시우스의 가장 큰 수입 및 소비 시장 중 하나이며, 주로 냉동 필렛 제품이 판매됩니다.

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2024년에는 미국으로의 팡가시우스 수출이 같은 기간보다 27% 증가해 3억 4,500만 달러에 달했습니다. 특히, 베트남 수산물 수출 및 생산 협회(VASEP)는 "팡가시우스 여왕" 빈 호안이 여전히 선두를 달리고 있으며, 베트남의 미국으로 수출되는 팡가시우스 총량의 46%를 기여하고 있다고 밝혔습니다.

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새우 제품과 관련하여 2024년 베트남의 대미 새우 수출은 2023년 대비 11% 증가한 7억 5,600만 달러에 이를 것으로 예상됩니다. Vasep의 데이터에 따르면 2024년 4분기 중 대미 새우 수출은 2분기에만 감소하고 나머지 3분기는 긍정적으로 성장할 것으로 나타났습니다.

이 시장으로의 새우 수출은 하반기에 가속화되는 경향이 있습니다 . 이 중 Sao Ta Food와 Minh Phu Seafood는 새우 수출 분야에서 선두적인 상장 기업입니다.

공식적인 수치는 발표되지 않았지만, 2024년 주주총회에서 민푸는 2024년에 생산량의 20%를 미국 시장에 판매할 계획이라고 밝혔습니다.

마지막으로, 2024년 미국으로의 목재 가구 수출은 90억 달러를 돌파하여 베트남 수출 매출의 7%를 차지할 것입니다. 이 중 Phu Tai Corporation은 미국 및 아메리카 시장으로부터 약 74%의 수출 가치를 기록했습니다. 푸타이 외에도 비코스톤 회사는 수출이 총 수익의 90%를 차지했으며, 그 중 80%가 미국 시장에서 발생했다고 기록했습니다.

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미국 무역 정책이 "더욱 엄격해질" 것으로 전망?

분석가들은 도널드 트럼프 대통령 행정부의 "미국 우선"과 "미국을 다시 위대하게 만들자"라는 정신에 따라 무역 보호와 미국 기업과 경제를 위한 국내 생산 우선 정책이 2기 임기의 첫 2주 만에 매우 강력하게 시행되었다고 말합니다(트럼프 2.0). 이에 따라 세금 및 무역 정책은 급격하고 급격한 변화를 겪고 있습니다.

Tran Thanh Hai 수입수출부 부국장(산업무역부)은 도널드 트럼프 대통령의 목표는 외국 상품에 대한 의존도를 줄이고, 국내 생산을 촉진하며, 투자를 유치하는 것이라고 말했습니다.

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이전에는 베트남 상품이 미국 시장 정책에 미치는 영향이 크지 않았습니다. 하지만 산업통상부는 2025년을 대비해 두 가지 시나리오를 제시했습니다. 미국이 베트남 상품에 대한 현재의 세금 정책을 유지한다는 낙관적인 시나리오를 바탕으로, 추세의 사슬이 바뀌고 있으며, 베트남은 수출을 늘리기 위한 투자 흐름을 전적으로 환영할 수 있습니다.

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두 번째 시나리오에서는 관세가 더욱 엄격해지면 세계 경제에 영향을 미치게 되며, 베트남의 수출 생산도 어느 정도 영향을 받을 수 있습니다. 더불어 미국의 주요 협력국인 중국 시장이 관세로 인해 어려움을 겪게 되면 미국에도 압박이 가해지고, 이는 결국 베트남에도 압박을 가하게 됩니다.

BSC증권 전문가에 따르면, 미중 무역전쟁이 확대될 경우 베트남은 중국에서 베트남을 포함한 다른 수출국으로 생산을 이전하는 추세로부터 이익을 얻을 수 있습니다.

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하지만 반대로 베트남의 무역은 도널드 트럼프의 수입품에 대한 관세 정책에 의해 영향을 받을 수도 있습니다.

BSC는 전기, 석유 및 가스, 수입 및 수출, 산업단지, 정보 기술 등 대부분 산업이 평균적인 영향을 미칠 것으로 예측합니다. 전력 그룹에서는 석탄 및 가스 발전소가 유가 하락 추세로부터 간접적으로 이익을 얻습니다. EVN은 연료 비용을 크게 절감하여 재정을 개선하고 발전 회사에 대한 미지급 부채를 줄일 수 있을 것입니다.

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섬유 및 의류와 같은 수출 그룹의 경우, 현재 기본적으로 수출되는 섬유 및 신발 제품에는 미국에 대한 평균 수입 세율이 약 4%~8%로 부과됩니다. BSC는 트럼프 대통령의 두 번째 임기 동안 베트남과 미국 간의 무역 적자가 확대되는 상황에서 위의 세율이 유지되거나 계속 증가할 것으로 보고 있습니다. 이로 인해 인도, 방글라데시, 이집트 등 저비용 경쟁국에 비해 베트남의 경쟁력이 다소 약화될 것입니다.

트럼프 대통령의 이전 임기 동안 "메기 여왕" 빈 호안은 덤핑을 하지 않아 여전히 0% 세율을 유지했습니다. 다만 현재 미국 반덤핑 조사 및 검사 절차는 이전 주기보다 더욱 엄격해질 예정이다.

해산물 그룹 중에서 팡가시우스는 현재 베트남의 3대 팡가시우스 수출 기업(VHC, ANV, IDI) 모두에서 0% 수출 세율이 적용되는 몇 안 되는 제품 중 하나입니다. BSC는 베트남 팡가시우스 수출이 기본적으로 미국 시장에 덤핑되지 않는 것으로 간주되는 트럼프 대통령의 2기 임기 동안에도 이 세율이 유지될 것으로 보고 있습니다.

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목재 수출에는 주로 반탈세 세금이 부과됩니다. 이는 상품이 중국에서 다른 국가로 밀려난 후 다시 미국으로 수출되는 것을 방지하기 위한 것입니다. BSC는 Phu Tai와 Vicostone과 같은 베트남 기업은 기본적으로 자사 제품의 원산지를 입증할 수 있기 때문에 일반적으로 큰 영향을 받지 않을 것으로 생각합니다.

산업지대의 경우, 앞으로도 China +1 추세가 지속될 것으로 전망된다. 게다가 전기가격도 저렴해 전력부족 문제도 해결됐습니다. 그러나 베트남은 인건비 상승, 임대료 경쟁력 부족, 글로벌 최저세 적용 후 유치 메커니즘 부재 등의 문제에 직면해 있습니다.

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BSC는 베트남 정보기술 그룹에 미치는 영향이 크지 않을 것이며, 바이든 대통령의 임기나 트럼프 대통령의 이전 임기와 비교했을 때 변화도 없을 것으로 보고 있습니다.

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미국에서 반도체 칩을 수입하려는 베트남 기업은 여전히 ​​많은 서류 절차와 엄격한 검사 과정을 거쳐야 합니다. 미국은 중국이 베트남으로 데이터를 가져와서 다시 수출할 것을 우려하고 있기 때문입니다.

한편, 미국이 멕시코, 캐나다 등 이웃 국가에서 수입되는 철강의 원산지를 조사하고 세금을 부과하기 시작하면서 베트남의 철강 산업이 가장 큰 타격을 입을 것으로 예상된다. 일반적으로 중국산 철강은 베트남을 거쳐 멕시코, 캐나다 등 이웃 시장으로 수출되고, 그곳에서 간접적으로 미국 시장으로 수출됩니다.

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하지만 MB증권(MBS)의 주식분석 책임자 응우옌 띠엔 둥 씨에 따르면, 베트남이 미국과의 무역적자가 가장 큰 국가 3위에 오르면서 트럼프 행정부의 10~20% 세율 적용 국가 그룹에 들어갈 가능성은 높지 않다고 합니다.

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그 이유는 미국으로 수출되는 상품은 국내 생산 기업 그룹에 속하고, 잉여가치가 비교적 낮은 경우가 많고, 주요 구성 요소가 원자재와 가공 노동 비용이기 때문입니다. 따라서 미국이 관세를 부과할 근거는 거의 없다.

 

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