Vincom Retail(VRE) 주식은 최대 52%의 잠재적 가격 상승을 예측합니다.

Vincom Retail(VRE) 주식은 매력적인 가치 평가로 할인되었으며, 증권사는 최대 52%의 잠재적 가격 상승을 예측합니다.

BSC 리서치는 2025~2026년 성장 전망이 명확하고 주가가 매력적인 가치 평가 영역으로 크게 할인될 때 Vincom Retail(VRE)의 펀더멘털이 긍정적으로 유지될 것이라고 평가합니다.

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2024~2025년 빈콤리테일(HoSE: VRE )은 총 상업면적 214,000m²(전년 대비 +12.3%)로 빈콤플라자(VCP) 5개, 빈콤메가몰(VMM) 3개를 추가로 운영할 계획이다. 2023년 말).

 

2020년부터 2023년까지 4년 동안 코로나19와 불리한 거시 경제 요인으로 영향을 받은 VRE는 2022년에 3개의 상업 센터(VMM Smart City, VCP My Tho, VCP Bac Lieu)만 추가로 오픈했으며 총 상업 면적은 93,000입니다. m². 5개의 VCP와 3개의 VMM 개설에 대한 투자는 베트남 소매 부동산 시장에서 VRE의 선도적 위치를 지속적으로 강화하고 안정적인 현금 흐름을 창출하여 향후 기업이 새로운 프로젝트에 재투자하는 데 도움이 될 것입니다.

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2025년 이후 장기 개발 방향에 따라 VRE는 새로운 Vincom Plaza 개설에 투자하지 않고 Vinhomes/ Vingroup 이 배치한 도시 지역에 위치한 안정적인 고객 트래픽을 활용하기 위해 VMM 모델에 따른 상업 센터 개발에만 집중할 것입니다. 및 사용 가능한 테넌트 파일.

숍하우스 사업은 2025년에 신규 매출 회복을 기록하고 2026~2027년 기간 동안 중요한 이익 성장 동력이 될 것으로 예상됩니다.

 

기업은 Vinhomes Royal Island - Hai Phong(비즈니스 바닥 면적(NSA)은 약 85,600m²) 및 Vinhomes Golden Avenue - Quang Ninh(NSA) NSA 면적은 약 24,200m²에 상점 제품을 배치하기 위해 상용 부품을 협상하고 구매하는 과정에 있습니다. m²) 총 예상 비용은 약 6조 1,000억 VND(보증금 약 3조 400억 VND)입니다.

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이에 따라 BIDV 증권( BSC )은 Vincom Retail이 Shophouse 이전의 기여도가 여전히 제한적임에도 불구하고 2024~2026년에 팬데믹 이전 기간인 2017~2019년보다 77% 높은 현재 수익 기반을 유지할 것으로 믿고 있습니다.

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그러나 지난 7개월 동안 Vincom Retail의 VRE 주식은 VN-Index의 -1.9%에 비해 -28.6%의 투자 성과 감소를 보여 상장 이후 주가가 최저 수준으로 떨어졌습니다.

증권사는 2025~2026년 성장 전망이 명확하고 주가가 매력적인 가치 평가 영역으로 크게 할인되었기 때문에 VRE의 펀더멘털을 긍정적으로 유지하기 위해 평가합니다. 이에 따라 BSC는 VRE 주식의 잠재적 가격 상승폭이 52%(27,700VND/주 - 2024년 11월 22일 주가 18,200VND/주 대비)에 이를 것으로 예상하고 있다.