베트남 주식시장은 계속 적자인데 투자금은 '국내로 돌아왔다'

VN-Index는 아직 1,500포인트 선으로 복귀하지 못했지만 많은 주식 펀드가 "해안으로 복귀"했습니다.

2년 전을 되돌아보면 2021년 11월 25일 거래 세션에서 베트남 주식 시장은 VN-Index가 1,500.81포인트로 마감하면서 역사적인 최고치를 기록했습니다. 다음으로, 2022년 1월 6일에 VN-Index는 처음으로 1,528.57포인트에 도달했는데, 이는 이 지수가 현재까지 도달한 최고 수준입니다. 당시 HOSE의 자본금은 약 600억 VND에 이르렀고, 전체 증권 거래소의 가치는 거의 800억 VND에 달했습니다.

​VN-Index는 최고점에서 7개월도 채 되지 않아 3년 최저치로 떨어졌으며 현재 1,200포인트 부근에서 거래되고 있습니다. 이는 최고점에 비해 거의 20% 감소한 수치입니다. 2024년 12월 4일 거래 세션 동안 VN-Index는 계속해서 적자를 기록했고 유동성이 감소했습니다.

​이러한 시장 발전으로 인해 많은 개인 투자자들이 정점에 바로 참여한다면 여전히 "해안에서 멀리 떨어져 있습니다". 그러나 주식형펀드는 이러한 아픔을 극복하고 심지어 예전의 고점을 넘어섰다.

​Vietstock Finance의 데이터에 따르면 VN-Index가 1,500포인트 최고점에서 지속적으로 하락하고 2022년 4분기(32.5% 하락)에 바닥을 쳤을 때 펀드 포트폴리오도 큰 영향을 받았지만 대부분의 영향은 VN-Index보다 낮습니다. VN-지수. 그 후 펀드는 상당한 회복세를 보였으며 공식적으로 2024년 1분기부터 플러스 성장을 보인 후 다음 분기에도 계속해서 개선되었습니다.

​그러나 어려운 시장 상황으로 인해 여전히 많은 펀드가 긍정적으로 성장하는 것을 방해하고 있습니다. 일반적으로 Bao Viet Dynamic Equity Investment Fund(BVFED)는 1.6% 감소하고, DC 배당 집중 주식 투자 펀드(DCDE)는 3.8% 감소하거나 Thien Viet 성장 투자 펀드 5( TVGF3)는 7.9% 감소했다.

​반대로 Fmarket 통계에 따르면 지난 2년간 VN-Index의 성과에 비해 많은 투자 펀드가 눈에 띄는 성장을 보였습니다. 그 중 최고의 성과를 거둔 것은 지속 가능한 경쟁 우위 투자 기금(SSISCA)입니다.

SSISCA 펀드 NAV 성장과 비교하여 2022년 초부터 현재까지 VN-Index 개발의 상관관계

SSISCA의 최신 보고서에 따르면, 기준 지수보다 펀드의 더 나은 투자 성과는 주로 VN-Index에 비해 성장이 뛰어난 산업에 시장보다 더 높은 비율을 펀드가 할당하는 데서 비롯됩니다. IT 산업은 FPT가 주도합니다. 소비재 및 의류 산업은 MSH, PTB가 주도합니다. 자본재 부문은 VEA가 주도합니다. 소재 부문은 HPG가 주도하고 유틸리티 부문은 BWE가 주도합니다.

또한, 펀드는 은행 부문에 시장보다 낮은 비중을 할당하고 STB 및 VCB 투자 포지션에 대해 긍정적인 투자 성과를 달성합니다.

실제로 투자 전략과 방식은 다르지만 펀드의 공통점은 은행그룹에 대한 '선호'라는 점이다. 이 그룹 구조는 펀드 포트폴리오의 약 25~30%를 차지한다. 또한 정보 기술(FPT) 및 소매(MWG, PNJ) 산업도 많은 펀드에서 포트폴리오의 최고 투자 대상으로 선택됩니다.

​지난 분기에는 은행들이 긍정적인 사업 성과를 발표했고, 킹스톡도 비슷한 발전을 보였습니다. FPT 주식의 경우 연초부터 최고점을 37번이나 넘어섰는데, 이는 베트남 주식시장에서는 보기 드문 기록이다. 연초 대비 FPT는 약 76% 증가해 VN-Index를 능가했습니다.

​베트남 최대 기술기업의 시가총액도 213조VND(약 84억USD)라는 기록을 세웠다. 이 숫자는 FPT를 증권 거래소에서 가장 큰 민간 기업으로 만들었습니다. 국가가 관리하는 4개의 이름인 Vietcombank, BIDV, ACV 및 Viettel Global에 이어 말이죠.

​개방형 펀드 투자자의 장점은 경험이 풍부한 전문가들이 철저한 분석과 평가를 거쳐 엄선된 엄선된 포트폴리오를 구축하고 관리한다는 데 있습니다. 의견은 시장 및 상장 기업에 대한 심층적인 조사를 바탕으로 작성되었습니다.

​게다가 다양한 유형의 자산이나 다양한 주식 그룹을 보유하면 펀드 포트폴리오가 위험을 분산시키는 데 도움이 됩니다. F마켓에 따르면 이는 시간과 경험, 제한된 투자 자본 등의 장애물로 인해 개인투자자가 좋은 성과를 내기 어려운 요소다.