과매도 영역에 빠진 베트남주식 그룹을 지정하세요.

과매도 영역에 빠진 베트남주식 그룹을 지정하세요.

시장이 다시 번영을 누리고 있지만 유동성은 여전히 ​​매우 낮습니다. 전문가들은 현금흐름을 촉발할 수 있는 원동력을 예측하고, 과매도 구간에 빠진 종목군을 지적해 투자자들이 관찰할 수 있도록 해준다.

지난 주 시장은 유동성이 좋지 않은 1,200포인트 부근의 강력한 지지를 받으며 잘 회복되었으며, 이는 현금 흐름이 아직 참여할 준비가 되지 않았음을 보여줍니다. 귀하에 따르면 다음 거래 주에도 1,200의 지지 영역으로 다시 조정될 위험이 여전히 존재합니까?

Le Duc Khanh, VPS Securities Company 분석 이사

시장은 지난주 가장 깊은 가격 영역인 1,200 +/- 포인트를 확인하면서 바닥을 형성했으며, 다음 누적 바닥 영역은 약 1,230-1,240 포인트가 될 것이며 연말로 갈수록 점진적으로 회복될 것입니다. 가장 어려운 시기는 지나갔고, 특히 외국인 투자자들이 다시 순매수 조짐을 보일 때 시장은 점차 개선될 것입니다.

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Truong Thai Dat, DSC Securities 분석 이사

우리는 좋은 밸류에이션 펀더멘털, 국내 거시적 상황이 그다지 위험하지 않으며 시장 간 상황이 여전히 긍정적이라는 세 가지 요소의 지원을 바탕으로 1,200의 지원 영역을 높이 평가합니다.

시장 유동성은 낮지만 11월 20일 세션에서 1,200을 터치했을 때의 반응은 현금 흐름이 바닥 낚시 노력에 참여할 준비가 되었음을 보여 주지만 매수 및 추적할 만큼 자신감이 없습니다.

다시 한번, 우리는 바닥을 만드는 시장의 능력에 감사하며, VN-Index가 1,500과 같은 이정표를 강력하게 극복하기 위해 부족한 것은 시장이 2024년 12월이나 2024년 12월과 같은 더 유리한 주기에 도달하기를 기다리는 시간입니다.

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Phan Dung Khanh, Maybank 투자 은행 증권 회사 투자 컨설팅 이사

 

현재 현금흐름이 부진하고 외국인 투자자들이 21회 연속 순매도를 기록하며 올해 순매도율이 증시 사상 최고치를 기록하는 등 시장 심리에도 영향을 미치고 있다. 따라서 지난주 포인트 상승은 상승세 복귀라기보다는 기술적인 회복에 가깝습니다. 그러나 1,200개의 지지 영역을 유지할 수 있다면 시장은 더 긍정적인 추세로 축적될 수 있습니다.

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Nguyen The Minh, Yuanta Vietnam Securities Company 분석 이사

시장은 이전의 큰 하락세 이후 최근 상승세를 보이는 기술적 회복 단계에 있습니다. 하지만 긍정적인 점은 부동산, 소매업 등 대형주그룹이 점차 단기적인 상승세를 형성하고 있다는 점이다.

시장의 전반적인 추세는 여전히 하락 국면에 있지만, 다음 거래주에는 시장이 누적되어 횡보세를 보일 것으로 예상됩니다. 긍정적인 시나리오에서는 VN-Index가 1,238포인트를 초과하면 단기 추세가 상승하는 것을 확인할 수 있습니다.

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USD/VND 환율이 크게 오르고 있고, 저축 금리도 높아지는 추세가 다시 나타나고 있습니다. 이러한 요인들이 주식 시장에 어떤 영향을 미치고 있다고 생각하시나요?

Le Duc Khanh, VPS Securities Company 분석 이사

환율 영향은 일시적일 뿐이며 월말에는 안정될 가능성이 높습니다. 단기적인 요인은 투자자 심리에 영향을 미칩니다.

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Truong Thai Dat, DSC Securities 분석 이사

외국인 투자자의 순매도 모멘텀이 전적으로 환율 때문이라고 단정할 수는 없지만, 2024년 외국인 투자자의 순매도 강세 시기가 환율의 강한 상승세와 완전히 일치한다는 점은 부정할 수 없다. 따라서 가장 먼저 언급할 수 있는 영향은 현금흐름입니다.

많은 사람들이 통화 시장 안정을 위한 금리 인상을 두려워하기 때문에 투자자 심리와 거시적 맥락에 대한 기대에 미치는 영향도 또 다른 요인입니다.

달러화 상승 모멘텀은 미국 대선 기간과 국내 계절적 요인에 따른 것으로 판단된다. 따라서 더 강해지거나 26,000선을 초과할 위험은 거의 없습니다.

Phan Dung Khanh, Maybank 투자 은행 증권 회사 투자 컨설팅 이사

USDX는 연준이 2024년 9월 수년 만에 처음으로 금리를 인상한 이후 최저 약 100포인트에서 107~108포인트로 상승했으며, 이는 특히 베트남뿐만 아니라 환율과 글로벌 금융 시장에 영향을 미쳤습니다. 이 요인은 주식을 포함한 금융자산에도 압력을 가합니다.

미국 주식과 금도 올해 매우 강세를 보였지만 그 성장은 제한적이었고 금은 여러 번 급격한 하락세를 보였습니다. 따라서 베트남 주식은 현금 흐름이 약하고 금융-은행-증권 및 부동산 분야의 강력한 주식에 대한 지원이 부족합니다. 그리고 USDX가 급격히 상승할 경우, 외국인 투자자들의 지속적인 순매도와 함께 최근 몇 달 동안 유동성이 감소하고 국내 현금 흐름이 이미 취약하기 때문에 더 큰 영향을 미칠 것입니다.

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Nguyen The Minh, Yuanta Vietnam Securities Company 분석 이사

단기적인 환율압력은 여전히 ​​높으며, 특히 DXY지수는 2023년 11월 고점을 넘어섰으나, 제가 관찰한 바에 따르면, 그 모멘텀과 함께 미국 채권수익률도 둔화되는 조짐을 보이고 있습니다. . 또한, 마켓1과 마켓2의 금리가 다시 상승할 조짐을 보이고 있어 DXY가 강세를 보이면 환율압력도 커지는 것을 억제할 수 있을 것입니다.

그러나 환율은 여전히 ​​단기적으로 주식시장 발전, 특히 외국인 투자자의 FII 자본 흐름에 부정적인 영향을 미치는 요소입니다.

일반적으로 이 단계에서는 환율이 시장의 단기 발전에 미치는 영향을 중립적으로 평가합니다.

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그렇다면 가까운 미래에 현금 흐름을 활성화할 수 있는 동기가 있을까요?

Le Duc Khanh, VPS Securities Company 분석 이사

매크로는 여전히 많은 긍정적인 점을 가지고 있습니다. - 많은 산업 그룹의 개선 조짐 - 4분기 실적 - 12월 ETF 포트폴리오의 구조 조정 - 업그레이드 물결을 예상한 현금 흐름...

 

Truong Thai Dat, DSC Securities 분석 이사

현재 시장 역학은 2025년에 대한 기대에 크게 좌우됩니다. 2025년의 두 가지 주요 투자 테마는 (1) 도널드 트럼프 미국 대통령 취임 시 지정학적 변동과 글로벌 무역, (2) 국내 경기 부양 정책이 될 것으로 평가됩니다. 공공 투자, 부동산 시장 지원 등의 채널을 통해 경제를 조성합니다.

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Phan Dung Khanh, Maybank 투자 은행 증권 회사 투자 컨설팅 이사

현금 흐름을 지원하지만 중장기적으로 영향을 미치는 몇 가지 요소는 다음과 같습니다. 시장 업그레이드; 외국인 투자자가 순매수 복귀 또는 순매도 축소 시장에는 새로운 상품이 있지만 기술, AI, 녹색 에너지, 재생 에너지 등 관심 있는 현금 흐름 상품에 초점을 맞춰야 합니다. 주식 시장에는 대표자가 많지 않습니다. USDX가 다시 하락합니다. 금과 같은 투자 채널은 매력을 잃었습니다.

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Nguyen The Minh, Yuanta Vietnam Securities Company 분석 이사

앞으로도 주식시장에 영향을 미치는 원동력은 여전히 ​​주로 기업의 성장률이 될 것이며, 낮은 가치평가는 바닥낚시 현금흐름을 시장으로 복귀시키는 요인이 될 것입니다. 동시에 견고한 거시경제적 힘은 시장이 급격한 매도세를 피하는 데 도움이 되는 기반이기도 합니다. 또한, 2025년의 장기적인 성장 요인 역시 시장 업그레이드 등 많은 중장기적인 이야기와 함께 향후 시장을 지지하는 요인이기도 합니다.

외국인 투자자의 지분율은 시가총액 기준 평균 16%로 급격하게 감소해 대부분의 지분을 전략적 투자자(투자자 집단)가 단기 매수의 필요성이 적거나 영향을 덜 받는 것으로 나타났다. 환율 변동. 따라서 외국인 투자자들의 강력한 매도 여력은 그리 크지 않을 것으로 보이는데, 이는 국내 투자자들의 조심스러운 심리를 감소시키는 요인이기도 하다.

현시점에서는 시장을 주도할 만큼 강력한 산업군이 존재하지 않고, 대신 자신만의 스토리를 지닌 주식이 주목을 받게 될 것이다. 귀하의 관찰에 따르면 현재 투자자가 관찰할 수 있는 과매도 영역에 속하는 주식 그룹은 무엇입니까?

Le Duc Khanh, VPS Securities Company 분석 이사

우선순위 산업 그룹은 여전히 ​​통신 기술(FPT, CMG, VTP, VGI), 화학 물질(DGC, CSV, BFC), 천연 고무 및 타이어 고무(DPR, PHR, DRI, CSM, DRC) 또는 항만 및 해운 그룹(GMD, HAH, PHP, PVT...)는 주목할만한 주식 산업 그룹입니다. 물론 은행 및 금융그룹, 부동산, 산업단지 부동산 등에서 잘 선택된 일부 주식은 여전히 ​​좋은 수익을 기록할 수 있습니다.

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Truong Thai Dat, DSC Securities 분석 이사

증권, 부동산 등 일부 산업 그룹은 시장에서 과매도 수준에 도달했습니다. 그러나 두 산업군 모두 사업 내에서 큰 차별화와 바닥의 가격 추세 상황에 직면해 있습니다.

증권업의 경우 2025년에는 차별화가 더욱 뚜렷해질 전망이다. 투자자들은 기관 고객 파이에서 우위를 점하고 있는 대형주에 집중해야 한다. 또한 2024년 4월 바닥권 주가가 바닥면적을 침범해서는 안 된다.

부동산 사업의 경우 2025년에는 적지 않은 사업이 급격한 이익을 기록할 수 있을 것으로 추정된다. 따라서 지난주 이 업종군의 회복은 인상적이었지만 기술적으로는 단기적인 목표를 가지고 거래하는 것에만 주의해야 한다.

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Phan Dung Khanh, Maybank 투자 은행 증권 회사 투자 컨설팅 이사

올해도 매우 약세를 보이고 있는 부동산그룹도 여기에 속한다. 원자재그룹과 운송그룹도 주목이 필요하다. 게다가 2024년에도 매우 강세를 보이는 기술 등 산업군은 내년에도 여전히 강세를 유지할 수 있다.

Nguyen The Minh, Yuanta Vietnam Securities Company 분석 이사

현재 과매도 상태에 빠져 점차 단기 반전 조짐을 보이고 있는 종목이 많은 것 같은데, 특히 부동산, 리테일, 엔터테인먼트 여행 업종 등이 그렇습니다.