★★2025년 1분기, 베트남 비생명보험사 실적 개선 지속

기사입력: 2025년 5월 9일/작성자: 김란 / 편집자: 장실장/출처: Đầu tư chứng khoán (DTCK)

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2025년 1분기 베트남 비생명보험 업계는 전반적으로 높은 이익 성장세를 기록하며 회복 국면에 진입했다. PVI, MIC, 테크콤 손보 등 주요 보험사들은 계획 초과 실적을 달성하며 강한 수익성을 보여줬고, 재무부 통계에 따르면 비생명보험 총 보험료 수입은 22조 1,400억 VND, 전년 동기 대비 10.6% 증가했다. 건강보험과 자동차보험이 여전히 시장 성장을 이끌고 있으며, 연간 보험료 성장률은 15% 내외로 예상된다.

PVI, 시장 선도 입지 유지… 재보험과 교차판매 수익 호조

PVI보험은 7조 2,170억 VND의 매출, 2,880억 VND의 세전 이익을 달성하며 비생명보험 시장 1위 자리를 유지했다. 이는 분기 계획 대비 각각 120.7% 및 63.3% 초과한 수치다. 특히 재보험 수익은 2조 1,740억 VND로 54.5% 증가, 모바일월드, 삼성, 모모 등과의 교차판매 수익은 2,910억 VND로 1.8배 증가하며 다각화 전략의 성과가 반영되었다.

모회사인 PVI 주식회사(PVI)도 약 7조 8,000억 VND의 통합 매출, 2,900억 VND의 통합 이익을 기록하며 연간 계획 대비 각각 35%, 28% 이상 달성했다. 다만 금융 채널에 대한 투자와 낮은 이자율, 시장 불확실성은 수익성에 일부 영향을 미치고 있다.

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MIC, 이익 31% 증가… 2025년 75% 성장 목표 제시

Military Insurance(MIC, 코드 MIG)는 2025년 1분기 보험 수익 1조 2,690억 VND, 세전 이익 1,256억 VND를 기록해 작년 동기 대비 31% 성장했다. 2025년 MIC는 보험 수익 25% 증가, 이익 75% 증가를 목표로 삼고 있다. 다만, 2024년 태풍 야기로 인해 연간 실적은 계획 대비 70%에 그쳤으며, 세전 이익은 3,080억 VND로 2023년 대비 12.5% 감소했다.

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테크콤 손보, 5개월 만에 1,500억 VND 실적 달성

운영 첫 5개월간(2024년 10월~2025년 2월) Techcom 손해보험은 보험료 수입 약 1,500억 VND를 기록하며 빠른 성장을 보였다. 이는 신규 보험사로서 매우 긍정적인 출발로 평가되며, 시장 내 경쟁 구도에 신선한 활력을 불어넣고 있다.

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성장세 속 리스크 요인도 병존… 관세와 기후변화 주시

보험사들은 1분기 실적 개선에도 불구하고, 향후 미국의 관세 정책, 기후변화, 자연재해 등 외부 리스크에 주목하고 있다. PVI에 따르면 수출입, FDI, 석유가스 부문 비중은 전체의 10% 미만으로 낮아 직접 영향은 제한적이다. 그러나 무역 전쟁 시나리오에서는 최대 10% 매출 감소가 발생할 수 있으며, 이에 따라 사전 대응 계획을 수립했다.

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또한 일부 보험사는 수익성 둔화 문제도 안고 있다. 수천억 VND의 매출을 기록하고도 순이익은 100억 VND 미만에 그치는 사례가 발생하고 있으며, 이는 예상치 못한 외부 변수와 낮은 수익률의 금융상품 투자 구조 때문으로 분석된다.

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베트남 생명보험사와 비생명(손해)보험사의 현황

구분	생명보험	비생명(손해)보험
보험사 수	19개	31~32개
시장규모	약 60억 달러 (2025년 예상)	약 15억 달러 (2024년)
최근 성장률	2023~2025년 연속 감소세 (2024년 -5.7%)	2024년 11% 성장
주요 보험사	Manulife, Bao Viet, Prudential, Dai-ichi 등	PVI, Bao Viet, PTI, MIC, Bao Minh 등
시장점유율 상위사	상위 5개사가 80% 이상	상위 10개사가 78%
가입률/GDP 대비	인구 대비 12% (정부 목표 15%), GDP 대비 1.3%	-
특징	신뢰위기, 방카슈랑스 논란, 저가입률	상업보험 수요 증가, FDI 유입, 성장세
성장동력	인구 고령화, 중산층 확대, 규제개선	제조업·물류·자동차 보험, 디지털 전환
전망	2026년 이후 점진적 회복 기대	장기적 성장세 지속 전망

베트남의 주요 생명보험사와 비생명(손해)보험사 리스트를 도표로 정리한 것입니다.

(2023년 기준, 평판 및 시장점유율 상위 10개사 기준)

생명보험사	비생명(손해)보험사
Bao Viet Life (바오비엣생명)	Bao Viet Insurance (바오비엣보험)
Dai-ichi Life Vietnam (다이이치생명)	PVI Insurance (PVI보험)
AIA Vietnam (AIA생명)	Bao Minh Insurance (바오민보험)
Prudential Vietnam (푸르덴셜생명)	VietinBank Insurance (비엣인뱅크보험)
Chubb Life Vietnam (처브생명)	Military Insurance Corporation, MIC (군사보험)
Generali Vietnam (제너럴리생명)	Petrolimex Insurance, PJICO (페트롤리멕스보험)
Hanwha Life Vietnam (한화생명)	BIDV Insurance (BIDV보험)
Cathay Life Vietnam (캐세이생명)	Aviation Insurance JSC (항공보험)
MB Ageas Life (MB 에이지아스생명)	Agriculture Bank Insurance (농업은행보험)
Mirae Asset Prévoir (미래에셋프리뷰어생명)	Saigon-Hanoi Insurance (사이공-하노이보험)

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★★2025년 1분기, 베트남 비생명보험사 실적 개선 지속